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  18:31:25

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  就像人太亢奋了，长时间保持这种状态就容易脑溢血犯毛病一样，股票指数如果持续亢奋时间久了，也容易突然雪崩。 所以，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）认为，今天创业板指数略微回调可以视作是主动良性的“自降血压”。最关键的是：即使回调，创业板指数仍然保持在所有均线上方，后期借助下方多条支撑的均线稍稍蓄蓄势，突破前期的历史高点似乎也是短期内可以期待的。 创业板指日K线图 其实，今天创业板个股还是有一大堆大号涨停板，并不比昨天逊色多少。只不过“蚂蚁斗不过大象”，两只极高权重的指标股双双调整，导致指数无法上行，这就是跌幅超过3%的东方财富和跌幅超过1%的宁德时代。 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，其实宁德时代今天跌得蛮冤枉的。前天牛眼君还在提醒大家关注宁德时代昨日下午举行的钠离子电池发布会，昨天文章中也给大家分享了相关的机构调研纪要。会议消息显示，宁德时代发布了第一代钠离子电池，具备快充和耐低温优点。宁德时代方面还表示，已经开始进行钠离子电池的产业化布局，计划于2023年形成基本产业链。 面对这样的行业级重磅消息，机构的目标价预测显然是不会缺席的。发布会话音刚落，机构的研报就出来了：中信证券表示，能源变革带来的市场空间巨大，公司成长确定性高，具备长期配置价值。考虑到公司业务高成长性，给予公司2023年65倍PE估值，对应市值17550亿元，目标价754元/股。 宁德时代日K线图 754元/股是什么概念？也就是说以宁德时代近期的均价550元/股计算，还要再涨37%！从宁德时代的日K线图来看，如果真的要再涨37%的话，K线组合怕是要“刺破天际”，创业板指估计也会在它的带动下一牛到底。 有业界机构大佬的冲天预期撑腰，宁德时代不好好表现一下，就太说不过去了。 今日宁德时代高开上冲，盘中最高涨逾4%，瞬间又突破了7月13日盘中的579.60元/股高点，再次创出了上市3年以来的历史新高582.20元/股，股民的情绪要爆炸了：给我冲！ 宁德时代成交分时图 不过，强不过3秒，宁德时代创历史新高只维持了不到1分钟，很快就开始震荡下跌，午后开始绿盘，一度跌近3%，最终收跌1.15%。 对于这样机构“一吹就倒”的现象，倒是有股民翻起了“券商一哥”的旧账。 今年2月10日，贵州茅台收盘大涨5.93%，收报2581.91元/股，连续创出上市近20年以来的历史新高，让所有人惊呼连连。当日，中信证券发布题为《贵州茅台：三万亿从头越，长坡厚雪春风来》的研报，上调公司1年目标价至3000元，当时也引起了市场的一片哗然。 贵州茅台日K线图 然而，贵州茅台并不太给“一哥”面子，次日盘中一度上冲，再创历史新高2608.59元/股，随即展开快速回调，甚至把整个大盘都拉了下来。时至今日，中信证券研报中的1年期限已经过去了近半年，但是贵州茅台股价却不断下滑，今日收盘更是收破1700元/股关口，创出了9个月新低，较最高点倒跌35%。由此来看，要想在剩下的半年内完成3000元的目标价，贵州茅台表示：我太难了…… 腾讯控股日K线图 除了在贵州茅台上“略显尴尬”外，在港股腾讯控股上中信证券也有点踩歪了节奏。3月10日，中信证券发布研报上调腾讯控股目标价至820港元。当时正是腾讯控股上摸770港元/股创出历史新高后的回调之中，大约在650港元/股左右。不过在一路下滑后，7月28日腾讯控股一度跌至442港元/股，创出了大约1年零2个月的新低。 由于有贵州茅台和腾讯控股的“前车之鉴”，今日持有宁德时代的18万股民们心情一定很复杂——有点期待又有点慌，就像初恋的感觉一样。 不过，在这里牛眼君（每经牛眼：njcjnews）还是要给宁德粉们打打气：一哥就是一哥，更早一些时候，中信证券对贵州茅台的目标价预测还是极为成功的，跟着操作的话或许早已财务自由！ 2019年3月，中信证券给予贵州茅台股价1000元目标价，当时贵州茅台股价在700元左右，5个月后即站上1000元大关。2020年4月，中信证券进一步提高贵州茅台目标价至1500元，当时贵州茅台股价在1200元左右，之后不到4个月即实际目标。 至于在宁德时代上面，中信证券的预测会不会实现呢？还是交给市场来决定吧。 今日顶级游资们相对较低调，作手新一动作较为频繁，巨资抢筹锂矿龙头。 （1）今日游资动向 作手新一 博晖创新买入2139万； 天齐锂业买入2.85亿； 江特电机买入9141万； 章盟主 上能电气买入9645万； 佛山无影脚 中光防雷买入1.03亿； 牛眼君总结：今日大盘下探回拉震荡，成交量放大8%，储能、光刻胶、钢铁涨幅居前。盘面来看，今天个股涨多跌少，你叫它震荡也好、反弹也罢，这不重要。它就是急跌反弹后的震荡，属于急跌到缓跌的过渡，下周指数将进入缓跌阶段。盘面依然是小强大弱的格局，市场还在围绕主流炒作，半导体和锂电继续活跃。从经验上看，强势股一般不会一波见顶，这是由分类指数的走势特征决定的，但这些强势赛道股大涨之后，就会产生分歧，不宜再追。指数的低点一般是结合结构、序列和时间来综合判断；指数下周缓跌后，底部结构才有形成的可能。下周末和下下周初，是比较重要的时点，少安毋躁，多看少动。 作手新一：今日“锂矿双雄”天齐锂业和赣锋锂业盘中均创出历史新高。消息面上，7月29日，澳洲锂精矿生产商Pilbara在线上交易平台举行首次锂精矿拍卖，澳矿价格的快速上涨引发市场担忧。银河资源和Pilbara两家澳洲独立锂精矿生产商均在7月进行了首次锂精矿竞拍销售，且成交价格远高于现阶段中国锂盐企业与其商定的包销价格。中信证券在最新研报中指出，澳洲锂精矿定价模式变化，价格上涨预计更为剧烈，锂价或涨至更高水平。从今日席位来看，作手新一强势买入两大锂矿龙头，买入天齐锂业2.85亿，买入江特电机9141万。另外因为新冠疫情原因，还买入博晖创新2139万。 章盟主：7月29日，国家发展改革委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》，包括优化峰谷电价机制、建立尖峰电价机制、建立健全季节性电价机制和丰枯电价机制、明确分时电价机制执行范围、建立动态调整机制以及加强与电力市场的衔接等。受此利好影响，峰谷电价机制进一步完善，用户侧储能或迎加速，储能概念股再度强势拉升。从席位来看，章盟主今日现身上能电气龙虎榜，买入9645万。从基本面来看，公司运用电力电子变换技术为光伏发电、电化学储能接入电网以及电能质量治理提供解决方案；主要产品包含光伏逆变器、储能双向变流器。 佛山无影脚：今日光伏、新能源车预期炒作的力量减弱，科技股出现了分化。不过军工股盘中异动，中光防雷强势大号20CM涨停，佛山无影脚买入1.03亿。从基本面来看，我国加快了国防建设的脚步，十四五计划中提及军工行业的发展展望，要尽快完成国防设备大换装，这也将给军工带来高景气度，龙头公司甚至会出现年均30%的增速。而军工股处在相对的低位，可能出现板块轮动承接资金，军工有望走出慢牛的行情。 （2）热股榜单逻辑点评 圣阳股份 圣阳股份日K线图 逻辑分析：圣阳股份今日涨3.54%。从席位来看，九州证券湖南公司买入2416万，东财拉萨团结路第一买入1599万，兴业证券南京公司买入1364万。基本面来看，公司拥有锂电池储能系统、通信基站铅-锂混合供电系统、储能型UPS高压锂电池系统，智慧能源云平台等储能系统和解决方案。储能领域，公司推出并网户用锂电池储能系统、通信基站铅-锂混合供电系统、储能型UPS高压锂电池系统等新产品，成功参与了多个储能项目；动力电源领域，公司产品成功配套林德、丰田、力至优等多家高端叉车制造商和销售商，市场占有率和品牌知名度稳步提升。 （本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  
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  16:09:09

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  7月30日下午，陕西省新冠肺炎疫情防控工作第三十六场新闻发布会举行，陕西省健康委副主任马光辉介绍了近期陕西省疫情防控情况。马光辉称，截至7月30日，陕西省排查管控江苏、四川、沈阳、湖南等重点地区来人39.6万人。截至7月29日17时，陕西省管控新冠肺炎病例密切接触者212人，核酸检测均为阴性；管控密接的密接1928人，核酸检测均为阴性。 马光辉表示，十四运会和残特奥会期间，将会有2万多名运动员、技术官员来陕参赛或保障，预计会有数十万观众现场观看比赛，疫情防控工作丝亳不能松懈。 据悉，今年2月7日，陕西省举行新冠肺炎疫情防控工作第三十五场发布会，今天的第三十六场发布会是陕西省时隔近半年后再次召开此类发布会。

2021年07月29日

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  19:28:42

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  算到了今天的反弹，只是没有算到央媒昨日深夜发文后，“宁组合”的反攻如此疯狂！ 据东方财富通显示，截至收盘，两市有多达215只个股涨停或涨幅超过10%。这还不算，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）仔细看了一下，在涨幅前116只个股中，没有1只（注意：是没有1只）属于主板，全部是创业板或科创板个股！ 与之相对应的是：沪指收涨1.49%，深成指收涨3.04%。而创业板指暴涨5.32%，科创50指数暴涨4.59%。很明显，沪深市场里的钱全部被创业板和科创板吸走了。 这样会是什么结果？结果就是“小弟终于完胜大哥”。 截至今日收盘，沪指收报3411.72点，而创业板指收报3459.72点。经过反复尝试2、3次之后，创业板指终于在收盘点位上超越了沪指，而且一次性就超过了整整48个点，实现了历史性的突破！ 所以，昨天牛眼君（每经牛眼：njcjnews）的判断——要看沪指反抽年线时的强弱（显然今天沪指离年线尚远，属于偏弱的一类）——丧失了不少意义，沪指目前的趋势已经明显和资金的流动脱节了。 光看沪指，你看到的是在明显回调之后勉强反弹的乏力；而光看创业板指，你会有短暂回调后、“空中加油”后即将冲击新高的强牛感觉！这就是资金单方面流动造成的割裂感：同一个市场，却有迥然不同的冰火两重天。 不过，本周对于凯乐科技（600260，SH）的9.2万股东来说，却只有一个天气：冬天，而且寒冷刺骨！ 凯乐科技日K线图 今天，凯乐科技已经连续收出了第4个无量一字跌停板，本周内的累计跌幅已经达到了34%，总市值缩水了26.62亿元。均摊到每位股东头上，本周每人已经亏掉了近3万元。更让人心惊的是，今日股价已经跌回到整整7年前！ 图片来源：凯乐科技公告 凯乐科技的大雷“自爆”于7月23日晚间，公司发布涉及重大诉讼公告称，向上游供应商新一代专网通信技术有限公司采购的三款专网通信产品，出现了11.51亿元的供货逾期，而公司已按合同约定支付了全部合同金额95%的预付款。 11.51亿元的合同逾期金额意味着什么？意味着这一家供应商的逾期金额就已经达到了凯乐科技2020年扣非归母净利润（5.3亿元）的两倍还要多！上游交不了货，凯乐科技也无法向下游出货，将面临着资金链断裂、债务危机爆发的巨大风险，股价当然就直接雪崩了。 中天科技日K线图 然而更扯的是，近期同样被专网通信业务的应收账款逾期同时拖下水的，还有上海电气（601727，SH）、汇鸿集团（600981，SH）、中天科技（600522，SH）、国瑞科技（300600，SZ）等多家上市公司。牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，发生风险的这些公司，涉事业务都是专网通信、高端通信。 另据媒体报道，坑了凯乐科技的供应商新一代现注册资金1亿元，两名股东均为自然人，但其股东变更信息中，曾有"星地通研究所"，而星地通研究所由隋田力全额出资。这位隋田力，更是把上面的多家踩坑公司串在了一起。 隋田力旗下新三板挂牌公司海高通信曾公开披露了隋田力的工作履历：他出资设立江苏省国信大江通信、新一代专网通信、江苏省圣迪创业投资、上海星地通、北京赛普、航天神禾、上海奈攀企业管理合伙企业、深圳天通信息科技、北京海典科技等公司；2020年12月至今，他还是上海电气通讯的副董事长。 而据上述上市公司的公告显示，这些公司起诉的对象，或多或少都与隋田力有着千丝万缕的关系。开玩笑地说，隋田力这是以一已之力带翻了数家上市公司，累计的涉及金额更是高达120亿元。 最后，作为非专业人士，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）要感叹一句：专网通信领域这种供货模式是不是风险太大了？上市公司的风险控制究竟做到位了吗？当然最有悬念的是：凯乐科技会不会实现整整一周全部一字跌停板？究竟何时能够止跌呢？ 今日芯片股的大涨，顶级游资们自然不会缺席。 （1）今日游资动向 作手新一 南大光电买入7234万； 阳光电源买入2.05亿； 溧阳路 阳光电源买入1.7亿； 章盟主 舍得酒业卖出9418万； 星云股份卖出5206万； 徐晓 国民技术买入6307万； 牛眼君总结：今日大盘高开反弹，成交量小幅萎缩；光刻胶、半导体、锂电池涨幅居前，收盘创业板指大涨5.32%。一般而言，只有当急跌过渡到缓跌，一个趋势才会衰竭。急跌到缓跌，是需要有个反弹来连接的；如果没有急跌-反弹-缓跌这个过程，就不会有底部结构，没有结构就没有低点的确定性。今天大盘这个反弹，就是调整过程中的一个环节，起到连接和降速的作用。 急跌不抄底，急跌后的反弹也不宜追，因为这个反弹是调整途中的反弹，持续性有限。此时市场的心态不稳、情绪化严重，大盘波动大，低吸或有博弈机会，盲目追高的风险就大了。同时，急跌后的反弹是调仓的机会。调整什么呢？一个是仓位水平，把过重的仓位降一降；另一个是调整持仓结构，降低高位股票的仓位，增加中低位潜力股的仓位。 作手新一：市场昨日稍有企稳，今日更是强力反击，双双大涨迎来反弹。今日热门板块的芯片股、储能股、锂电股再度大涨，这几个板块中创业板、科创板重要成份股扎堆，从而使得创业板指收盘超过沪指点位。从今日作手新一的席位来看，可谓是气势如虹，全是20CM的大号涨停板。具体来看，买入南大光电7234万，买入阳光电源2.05亿。同时溧阳路孙哥也买入阳光电源1.7亿。 章盟主：今日指数大幅高开，科技股一马当先，在半导体以及光伏和汽车等大涨下，题材股迎来报复性反弹。盘面上看，光刻胶、半导体、锂电池等涨幅居前，而食品饮料等表现低迷。有意思的是，今日很多顶级游资在都抢筹芯片、储能等科技股，但章盟主还在出货舍得酒业，卖出舍得9418万，另外还卖出星云股份5206万。在今日科技股集体高潮背后，章盟主多了一份冷静。 徐晓：今日国民技术强势涨停，被徐晓买入6307万。从基本面来看，公司集成电路业务目前主要聚焦“通用+安全”产品及市场战略，围绕安全技术、射频技术以及 SoC 技术三大核心技术，形成三大产品线：安全芯片产品、射频产品以及通用 MCU 产品。 （2）热股榜单逻辑点评 中谷物流 中谷物流日K线图 逻辑分析：今日该股强力涨停。机构席位买入5482万，成泉系席位买入3942万，中金上海黄浦湖滨路买入2744万。从基本面来看，公司定增获批，拟定增募资不超过30亿元，用于集装箱船舶购置项目、集装箱购置项目、集装箱智能运输信息化平台建设项目和补充流动资金。中谷物流作为行业第二的内贸集运公司，保持份额提升，争做航运界的“顺丰”。近几年,公司将到港服务延伸至到门服务，拓展多式联运业务，业绩表现有望从航运周期属性逐步切换至物流成长属性。短期外贸集运高景气有望传递至内贸，预计公司今年业绩将受益明显。 （本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  
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  08:44:00

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  每经AI快讯，据交易所最新公布的数据显示，截至7月28日，沪深两市的融资融券余额为17953.11亿元，环比减少160.86亿元，其中融资余额16443.98亿元，环比减少156.4亿元。分市场来看，沪市两融余额为9686.08亿元，环比减少76.42亿元，深市两融余额8267.03亿元，环比减少84.44亿元。 7月28日两市共有650只个股有融资资金净买入。共有19只股票融资净买入额占总成交金额比例超10%，其中上海九百、华远地产、上海钢联排名前三，占比分别为28.33%、20.83%、20.81%。 从融资资金净买入金额来看，共有9只个股净买入金额超亿元，其中中国中免、山西汾酒、爱尔眼科排名前三，买入金额分别为2.5亿元、2.2亿元、2.04亿元。 (记者 彭水萍) 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

2021年07月28日

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  19:38:59

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  今日大盘仍然未能摆脱昨日大幅调整的弱势，沪指一度下探逼近3300点，击穿了3月9日的盘中低点，创出了8个多月的新低，将年内的涨幅丢失殆尽。 沪指日K线图 值得庆幸的是，沪指最终还是拉了回来，以带上下影的近似阳十字星收盘，收盘点位仍然保持在3~5月的震荡区间之中，整体来说还不那么糟。 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）认为，近3个交易日沪指跌破年线的速度太快，应该会有一个反抽修复的动作，接下来需要看反抽的力度如何，进一步判断指数的强弱。 图片来源：东方财富网 不过牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，尽管大盘继续下滑，但已经有资金率先在沪指年线下方“抄底”了。东方财富网数据显示，今日北向资金净买入达到了80.53亿元，在近半个月内单日净流入金额仅次于7月15日的124亿元。 进一步观察可以发现，当7月中旬沪指还在3550点附近来回纠缠的时候，北向资金的态度也显得“犹豫”和“模棱两可”：7月14日净卖出超过百亿元，第2天又净买入超过百亿元。而在7月26日沪指下探年线之时，净卖出更是达到了128亿元，创出了年内单日净卖出金额的新高。然而从今日北向资金逆势买入来看，显然是成功地完成了一次“高抛低吸”。只不过明日北向资金的动向会比较关键，今日的净买入80亿元究竟是试探性质还是真正抄底，周内或许会见分晓。 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，与沪指的“勉强”止跌相比，创业板指明显强了很多，收涨1.61%。创业板指的强势自然与核心指标股宁德时代的强势反弹密不可分，该股继昨日大跌8.3%之后，今日反弹6.07%。 其实，另一只机械股山东章鼓（002598，SZ）的股价剧烈波动也与宁德时代有关。 山东章鼓今日分时图 主营鼓风机的山东章鼓继昨日跌停后，今日低开3%后快速下滑，13分钟后一度大跌9.78%，逼近跌停板。随后股价瞬间被资金快速拉起，一路震荡上行，尾盘距收盘还有8分钟的时候封死涨停板，全天实现了近似“地天板”，让3.4万名股东虚惊一场。 图片来源：宁德时代官方微信公众号 为什么说山东章鼓的这个“地天板”和宁德时代有关呢？牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，今日上午正是在山东章鼓股价逼近跌停之时，宁德时代官方微信公众号发布消息称，明日15:30将举行钠离子电池发布会，一度引发业界骚动。早在今年5月21日，在宁德时代年度股东大会上，董事长曾毓群透露，宁德时代将于今年7月前后发布钠电池。 而山东章鼓由于投资新疆喀什安德新材料，拥有PPS体系的锂离子、钠离子固态功能膜片的材料合成技术，因此也被市场认为是正宗的“钠离子概念股”。从本月5日启动上涨以来，直到7月26日，山东章鼓的期间最高涨幅达到了57%，同时还创出了3年零8个月的新高。Wind数据显示，山东章鼓的月内涨幅位居两市第45位。 顾名思义，钠离子电池就是将普通的锂离子电池中的锂离子换成了钠离子，其工作原理也与锂离子电池类似，就是通过钠离子在电极之间移动来实现放电过程。与锂资源相比，钠资源量储备丰富、分布广泛、提炼简单，大规模商用后，会有较大的成本优势。钠离子电池可以作为磷酸铁锂电池的替代品，与锂离子电池相比，钠离子电池有以下优势：1、集流体材料更便宜；2、界面离子扩散能力更好；3、离子电导率更高；4、高低温性能更优异；5、安全性能更好。 在电池的核心性能上，钠离子电池的理论能量密度上限低于锂离子电池，这也就意味着续航里程不足。宁德时代的钠离子电池究竟能有多高的能量密度？这将是本次发布会关注的重点。 锂电池概念板块指数日K线图 既然说到了钠离子电池，就不得不提一下今年二季度高歌猛进的锂电池概念板块。东方财富通显示，该概念板块指数从4月中旬启动上涨，截至7月23日，3个月时间最高涨幅高达66%，涌现了一批不断创新高的牛股，称之为今年最牛板块也不为过。 因此，钠离子电池概念股接下来会如何表现？会不会“接棒”锂电池板块呢？对于明天的这个重磅发布会，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）也兴奋地搓搓手充满了期待，或许会是新一波炒作浪潮的起点吧！ 话不多说，累计总市值达到1.53万亿元的14个相关概念股列在这里了： 钠离子电池概念板块个股一览 今日的顶级游资们大部分开始休息，但其中的个别如上所述开始潜入钠离子电池概念股。 （1）今日游资动向 作手新一 达安基因买入1.39亿； 溧阳路 中润资源卖出1285万； 百川股份买入2422万； 方新侠 鹏欣资源卖出1957万； 百川股份买入2706万； 牛眼君总结：今日大盘探底回升，成交量萎缩17%，创业板指收涨1.61%。盘面来看，早盘恐慌盘快速涌出+市场明显缩量+指数下探回拉长下影，基本上可以判断调整过程中快跌段的结束。这个快跌段成交量大，对市场的杀伤力较强，市场信心的恢复需要时间。之前预判这里的调整周期大概需要两周左右的时间，目前维持这个判断，时间窗口指向下周末或下下周初。 快跌结束后，市场还需要经历震荡缓跌的阶段，指数才能真正企稳。今天这个探底回拉的动作，应该是通过下跌抵抗来结束快跌段，真正的止跌还需时日。大部分个股仍处于风险释放途中，尤其是高位的股票不要轻易去碰，但也有少部分个股开始出现机会，比如调整充分同时又符合国家政策方向的辅助生殖、三胎概念股。 作手新一：从今日盘面来看，仅有医药生物、食品饮料等板块反弹较强。由于疫情的反复，使得市场再度挖掘疫情防疫概念股。今日作手新一强势买入达安基因1.39亿元，公司已经针对新型冠状病毒研发出了核酸试剂盒并被列入为世界卫生组织应急使用清单。 溧阳路：在近4个交易日内，很多板块和个股更是连续走低，不断创下年内的新低。但是行情是结构化的，今日的下跌可以说是给了更好的买入点位，高位杀跌股继续表演，而一些热门概念股短期的暴跌反而给出了更好的买点。例如近期储能板块在政策的指引下，走出了一波淋漓尽致的行情，今日丝毫未受影响。溧阳路强势买入百川股份2422万，同时卖出中润资源1285万。 方新侠：今日指数一度探底后回升，尽管回升力度有限，但贵州茅台止跌反弹，宁德时代止跌回升，这是否意味着巨震之后买点到了呢？实际上这里的探底回升仅仅只能说明是短期的超跌反弹，至于调整是否结束，目前不好判断。这里的探底回升，或许对于部分板块和个股来说，已经见底了，但对于多数板块以及指数来说，仍有反复，杀估值可能只是开始。今日方新侠买入储能个股百川股份2706万，卖出鹏欣资源1957万。 （2）热股榜单逻辑点评 平高电气 平高电气日K线图 逻辑分析：该股今日涨4.52%。溧阳路买入1232万，华泰证券深圳益田路买入1189万，银河证券成都科华北路买入1921万。从基本面来看，公司是国内重大高压开关研发、制造基地，国家电工行业重大技术装备支柱企业，我国高压、超高压、特高压开关及电站成套设备研发、制造基地。公司核心业务为高压、超高压、特高压交直流开关设备的研发、制造、销售和服务。公司目前在手订单充沛，综合产能利用率为75%-90%左右。 （本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  
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  18:46:08

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  每经AI快讯，7月28日，恒生指数上涨1.54%。南向资金今日净卖出133.43亿港元。 7月28日，南向资金成交活跃个股榜单中，净买入个股共5只，金额最多的是药明生物（2269.HK，收盘价：119.1港元），净买入6.865亿港元；净卖出个股共9只，金额最多的是美团-W（3690.HK，收盘价：208.6港元），净卖出55.325亿港元。 (记者 彭水萍) 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

2021年07月27日

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  21:28:07

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  7月24日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》(以下简称“双减”意见)。 因此前 “双减”意见全文已经在一定范围内流出，7月23日下午，新东方-S(09901.HK)、思考乐教育(01769.HK)、新东方在线(01797.HK)等多家教育机构股票纷纷大跌。 但在7月23日当天下午，西部证券仍发布了《新东方在线（1797.HK）跟踪点评：聚焦差异化竞争，线下渠道拓展经验丰富》的研究报告，继续给予新东方在线“买入”评级。 因此，有声音质疑西部证券“忽悠”投资者。 7月27日，西部证券研究发展中心一位合规经理独家向《每日经济新闻》回应了质疑，该人士表示：“周五的时候，市场上有一些传言信息，周六政策才正式公布出来，分析师并没有提前知道这个信息，而且流言传闻我们不能写在研究报告里。分析师是基于前期的判断写了这个报告，如果提前知道消息，这个报告肯定是不能发的。另外，分析师一直在关注行业政策风险，所以她在报告里也提示了相关风险。” 该人士称，“这个不至于是忽悠投资者，每个人的判断，有的跟踪比较准确，有的可能是比较巧合。我们不能干涉分析师的独立观点，我们尊重分析师的独立判断。”  
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  19:24:51

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  你以为今天早上买入是抄了昨天市场下跌的大底，谁知道却是买在全天的高点。 今天的大盘跌得让牛眼君（每经牛眼：njcjnews）一脸懵……不过，也从另一个角度说明，量能的变化绝对是值得关注的，并且有一定的提前预示作用。 图片来源：牛眼君7月23日文章 就在上周五收盘后，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）在文章开头就特别提示：当天沪指和创业板成交量异常放大，需要引起重视和作一些准备。不知道这样说是不是又“乌鸦嘴”了，本周一、周二沪市立马迎来2天剧烈调整，沪指在昨天一度跌破关键的年线，今天更是直接收在了年线下方。 沪指日K线图 当然，这样的回调速度也是远超牛眼君（每经牛眼：njcjnews）预期的。从日K线来看，沪指上一次站上年线还是在去年6月16日，之后在半个月内出现了强势上拉，从而带出了一波创出近6年新高的轰轰烈烈的行情。也就是说，在1年零1个月之后，沪指再度放量（注意这是放量）回到了年线下方。 近3年两市单日成交金额前20位（数据来源：Wind） 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，光从两市的单日成交金额来看，近3个交易日也在不断地刷新近一年来的纪录。从上面表格中可以看到，今日两市成交超过1.5万亿元，创出了近1年新高，排名近3年来的第9位。而超过今日两市成交金额的日期，全部集中于去年7月初的指数暴拉期间。 沪指周K线图 这个现象说明什么呢？牛眼君（每经牛眼：njcjnews）对此比较悲观一些：从沪指在相对高位放量跌破年线来看，资金出逃的可能性较大。而且从沪指的周线MACD指标来看，年初2月底的时候黄白线出现了明显的顶背离现象，与日K线的顶背离形成共振，随后该指标并未有效修复，调整自然不会很快结束。 接下来该如何应对呢？牛眼君（每经牛眼：njcjnews）认为，在各方面指标走弱的压力之下，减仓应当是第一要务。同时，沪指也正式宣告进入了3~5月之间3345~3480点振幅大约140点的震荡区间之中，未来如何针对这一区间进行演变和扩展才是最值得关注的方向。 中芯国际上市以来日K线图 不过，虽然大盘指数连续2天出现下挫，但是芯片股却连续2天极为强势，成为高挂在市场头顶上的一盏“明灯”。其中，总市值高达5000亿元的中芯国际（688981，SH）更是亮得耀眼：继昨日收涨10.25%之后，今日继续狂奔，盘中一度触及大号涨停，创出了近8个月新高，即使在大盘尾盘跳水的压力下仍然收涨12.59%。从日K线图来看，中芯国际自去年9月以来就一直在低位来回震荡，本月还差点跌破去年9月底的价位，曾被投资者戏称为A股“渣男”。好在最近这两个交易日一通大涨，总算是有化身“男神”的可能性了。 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，芯片股的大涨或与其他行业的上市公司“跨界砸钱”的消息有关。昨日晚间，上峰水泥（000672，SZ）公告称，以全资子公司宁波上融为出资主体，出资2亿元，与专业机构兰璞创投以及君联资本合资成立私募投资基金——苏州工业园区君璞然创业投资合伙企业(有限合伙)，整个基金规模10亿元，将投资集成电路存储器设计及晶圆制造和加工领域。 无独有偶，当晚物流公司华鹏飞（300350，SZ）也公告称，联合在半导体跨境并购领域颇为知名的建广资产成立建广广鹏股权投资合伙企业(有限合伙)(暂定名)，华鹏飞出资1亿元，持股比例30.21%，控股股东、实际控制人张京豫出资1.11亿元，持股比例33.23%。 华鹏飞日K线图 不过，这样的“跨界”未必会获得市场的认可。截至今日收盘，上峰水泥冲高回落微涨0.06%，显然是受到了大盘的影响；但华鹏飞就惨了很多：短暂冲高近6%后，一路下滑，活生生收出了一个大号跌停，名列两市跌幅首位，振幅高达26.11%，仅次于今日上市的新股N和达，让很多期望借着“芯片热”赚一把的投资者大失所望。 浙版传媒日K线图 当然了，同样大失所望的还有次新股浙版传媒（601921，SH）的股东们。浙版传媒上周五上市交易，当天实现顶格44%“涨停”；昨日在大盘下挫之时仍然在短暂开板后继续封死涨停，让股东们大为庆幸。不过，今日浙版传媒就没有那么好运了，直接低开低走封死跌停，也让它成为了近期开板速度最快的次新股之一。 面对连续快速调整，前期一直保持卖出的章盟主继续出出出，但也有顶级游资“富贵险中求”。 （1）今日游资动向 佛山无影脚 新劲刚买入5051万； 四会富仕买入3385万； 通光线缆买入5042万； 通光线缆卖出5394万； 作手新一 九鼎新材买入3414万； 生益科技买入5165万； 章盟主 五矿稀土卖出5378万； 通光线缆卖出2046万； 牛眼君总结：今日大盘继续大幅调整，芯片、半导体、软件涨幅居前，收盘沪指收跌2.49%，创业板指大跌4.11%。盘面来看，继昨日大跌之后，今天大盘再度放量下挫，表明市场持筹心态不稳，避险情绪明显。大盘目前处在调整过程中的快跌阶段，初步预判这个调整周期会持续到8月上中旬，调整过程会经历快跌-反弹-缓跌-筑底几个阶段。时间还早，少安毋躁。 比较而言，小指数如国证2000指数和中证1000指数跌幅相对较小，显示市场中的活跃资金仍在主流赛道股中博弈，比如今天领涨的芯片半导体个股。但今天领跌的锂电池、远洋运输、小金属也都是近期的强势板块，表明高位股风险加大，弱势下不要轻易追涨。在快速调整段，个股非常不稳定，经常会出现突然大幅下挫的情况，此时是“飞刀乱飞”，不要轻易“徒手接飞刀”，让子弹再飞一会。 佛山无影脚：目前市场更多的是结构性行情，倾向于涨跌反复以及部分板块的行情。这里的调整，也是结构性行情当中的正常调整，短期非理性杀跌之后还有反复。有意思的是，近期佛山无影脚相当的活跃，今日买入新劲刚5051万，买入四会富仕3385万；此外还做T通光线缆，买入5042万的同时还卖出5394万。 作手新一：今日核心资产继续大幅调整，酿酒板块再度大跌4%，周期股也全线调整，大金融板块也没有企稳，指数自然泥沙俱下。从当前市场估值来看，目前不少行业呈现高估值，但更多是结构性的高估，那么风险也是结构性的，甚至部分品种已在调整中消化掉一部分，所以风险是可控的。不过从游资的动向来看，高低切换明显，今日作手新一买入九鼎新材3414万，买入生益科技5165万。两者都是处于低位的5G概念股。 章盟主：今日早盘最大的看点仍是科技股，国产芯片板块一度大涨近5%，带动人气明显，不过午后开始锂电开始倒戈，2点半开始锂电龙头亦是创业板一哥的宁德时代放量杀跌8%。最让人担心的事情还是发生了，近期的主线锂电、光伏全线补跌。目前的市场需要规避高位高估值品种，更多的是风格轮动的结构行情。今日章盟主全线收缩，卖出五矿稀土5378万，卖出通光线缆2046万。 （2）热股榜单逻辑点评 生益科技 生益科技日K线图 逻辑分析：该股今日强势涨停，从席位来看，国泰君安杭州五星路买入1.1亿，作手新一买入5165万，沪股通席位买入4564万。从基本面来看，公司已经布局了高频高速、MiniLED用CCL、封装基板等高端产品，其中高频已经成功打入市场主流圈、高速在通信专用设备出货和服务器平台更迭的带动下会有所放量、MiniLED已进入北美大客户供应链且即将放量、封装基板扩产待释放，产品结构再优化有望抬升公司常态盈利水平。公司成长属性将再次确认，未来利润成长空间将得到充分释放。 （本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  
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  18:54:51

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  7月27日，河南新郑机场。图片来源：每经实习记者 杨煜 摄 受郑州暴雨波及的新郑机场，目前已基本恢复运转。今日（7月27日）下午，《每日经济新闻》记者来到郑州市新郑机场，看到机场秩序井然。机场的一位工作人员告诉记者，7月22日起航班量就开始逐步恢复，到现在几乎全部恢复了。 记者从飞常准获取的数据显示，随着郑州雨势变大，新郑机场实际执飞的进出港航班量从7月19日的438架次，大幅下降至7月20日的285架次，在暴雨刚刚结束的7月21日，机场的实际执飞航班量仅有49架次。不过，随着郑州雨停，郑州的民航市场也在快速恢复。7月22日，新郑机场的实际执飞航班量便恢复至336架次。今天，新郑机场计划进出港航班量达586架次。
  

2021年07月26日

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  19:40:15

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  今天这种大跌，估计很多投资者也懵了，甚至心中有点虚了。 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）发现，今天主要的杀跌力量来自上证50，以及一些高位的白马股。 如贵州茅台、五粮液、片仔癀、通策医疗、爱尔眼科、迈瑞医疗、智飞生物、爱美客等。 上面这些个股涨幅都不小，好一些都是10倍股，比如通策医疗和爱尔眼科的动态市盈率160倍左右，片仔癀的动态市盈率在100倍左右。按照牛眼君古老的估值方式，是看不懂股价为何涨这么高了。 此前，中公教育和三全食品涨那么多，牛眼君也没有看懂，如今跌幅相当惨烈。 从资金线来看，目前依然位于长期压力线之上运行，目前是压力线之上第3天了，至于是否有效突破，还需继续观察几天。如果走出一根中阳，或者连续性的上攻，那么资金线有效突破长期压力线的概率就会加大。 在今天盘中，牛眼君看到一些股票群里的高手号召抄底。牛眼君觉得，从最受关注的上证指数和创业板指来看，今天盘中确实跌到了支撑位。 从上图来看，指数的上升趋势依然是正常的，盘中也确实一个不错的抄底点位。 今天K12有关个股跌幅较大，如豆神教育，公开资料显示，豆神教育自2018年起开始筹划分拆安全业务相关资产，推动公司由“教育与信息安全”双主营业务发展模式向纯教育业务转型。 牛眼君发现，不仅是一些上市公司对政策的错判，还有张坤也差点套在教育股上。易方达亚洲精选股票一季报十大重仓股之中有好未来和新东方，不过二季报，这两只股不见了踪影。 在昨天的微信之中，牛眼君就提到，对于民生行业，就要思考未来有没有调控的风险。 从今天的盘面来看，一些低位股则相对稳健一些，如广发证券。 牛眼君发现，最近几年，市场切换的模式好几种，如基金抱团的核心资产瓦解后，除了大盘与中小市值切换外，市场从机构切换到游资模式，一些机构就像进入了“冬眠”，最近几个月净值表现靠后，重仓股表现也不好。那么下一步是否由高位股切换到低位股呢？ 现在介入低位优质股，无非就是消耗时间，但是机构和游资很难割到你的“韭菜”。 今日的市场波动这么剧烈，那么游资又有哪些动向呢？ （1）今日游资动向 作手新一 买入3366万青岛中程； 卖出3695万青岛中程； 买入7146万西藏城投； 买入1165万远大控股； 赵老哥 买入2533万九鼎新材； 卖出1018万鑫铂股份； 买入1419万东方锆业； 章盟主 卖出1873万上海瀚讯； 买入2044万海马汽车； 牛眼君总结：从今日的上证指数和创业板指来看，上升趋势依然是正常的，目前调整市道之中，恰好是从低位股之中选择优质股的好时机，一旦市场回暖，时间就不等人了。 作手新一：今日大盘长阴杀跌，成交额突破1.4万亿。不过今日“作手新一”却不畏高，继续扫货锂电池产业链。其中今日做T青岛中程，买入3366万的同时还卖出3695万，另外买入西藏城投7146万、买入远大控股1165万。 赵老哥：目前的政策趋势来看，已经转向硬科技领域，而市场新一轮盛宴也将是硬科技。今日“赵老哥”席位来看，其中买入东方锆业1419万，买入科技股的九鼎新材2533万，不过卖出鑫铂股份1018万。 章盟主：今日军工板块盘中发力拉升，上海瀚讯涨幅达20%封涨停。从席位来看，“章盟主”今日卖出1873万，而买入席位来看，“佛山无影脚”买入5066万，财通上塘路买入3020万，整体来看军工行业目前估值不高。另外“章盟主”还买入海马汽车2044万。 （2）热股榜单逻辑点评 华亚智能 华亚智能今日表现强势，从席位来看，上海超短买入1530万，“小鳄鱼”买入1129万，机构席位买入704万，这是机构游资结合的次新股。从基本面来看，公司是专业从事高端精密金属制造的高新技术企业，致力于成为半导体设备领域国内领先的集精密金属结构件制造、设备装配及维修服务为一体的综合配套制造服务商。目前在核心发展的半导体设备领域结构件业务中，公司的高端精密金属结构件已经应用于半导体晶圆制造设备国际巨头AMAT、LamResearch，晶圆检测设备国际知名制造商RudolphTechnologies和国内领先制造商中微半导体等的主导产品。 （风险提示：本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  
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  16:39:34

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  奈雪的茶在港股上市已近一个月，不过其股价不断地创新低与其“网红”茶饮店的火热形成鲜明的对比。今日是奈雪的茶稳定价格期后的第一个交易日，今日公司股价就下跌9.68%。事实上，即便是在稳定价格期间，其股价在17个交易日中也下跌了16.91%（稳定股价操作人是J.P. Morgan）。 《每日经济新闻》记者注意到，奈雪的茶上市时有5名基石投资者，其中有四名为基金（瑞银基金、汇添富基金、广发基金、南方基金），他们投资金额共为1.45亿美元，因为他们是按照发售价（19.8港元）进行认购，那么在不到一个月的时间里，基石投资者的浮亏已经达到了近40%。
  

2021年07月25日

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  19:30:12

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  这周五，教育培训股的暴跌，估计吓着不少股民。 美股好未来一天就跌70%，并且是直接低开盘50%左右，新东方一天暴跌50%多，也是低开盘50%多，这样的话，当日就是想控制风险也很难的了。 所以，对于无涨跌幅的股票，比有涨跌幅的股票，控制风险难度要大一些，一天波动这么大，这比股指期货还难控制风险。 港股的股票也是不设涨跌幅的，所以对于炒港股的股民，一定要对所持个股进行深入研究和紧密跟踪，不宜追涨跟风。 从A股这几天的资金线来看，周四牛眼君（每经牛眼：njcjnews）提过，资金线向上突破了长期压力线，是否有效突破还需观察几天。目前来看，虽然周五资金线也是上涨的，但是突破长期压力线的幅度还不够，所以还需观察几天（可能看了下周，大概也就知道怎么回事了）。当日，券商股出现了异动，看来有点跃跃欲试的迹象了。 那么，这个周末有哪些重要消息呢，今天，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）就来点评一下。 1，中央重要文件：学科类培训机构一律不得上市融资 中共中央办公厅、国务院办公厅近日发文要求，全面压减作业总量和时长；全面规范校外培训行为，学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作等。 点评：这事在周五的盘面上已经有所体现，如港股美股的教育股暴跌。从周五的市场来看，A股中的学大教育下跌7.11%，昂立教育下跌4.85%。下周，A股的教育股需要注意风险。 东吴证券研报认为，此次“双减”意见主要集中在 K12 阶段的学科类培训，而素质类，成人职业类的培训机构受影响较小，比如考研、厨师培训、艺体教育等培训机构仍可正常开展业务，我们预计类似于新东方，好未来等以 K12 教培为主要业务的机构，或面临一定程度的风险，未来或许进行转型。 牛眼君发现，A股K12的公司有学大教育、豆神教育、昂立教育。 从这个事情可以看出，与民生挂钩的一些行业，不能单纯的去研究行业和公司，研究财务报表之类的，更重要的还要对政策方面有一些前瞻性的思考。 举个例子，比如“油茅”金龙鱼，它敢像茅台那样不断地提价菜籽油吗？显然是不可能的事情。 但是茅台、片仔癀就可以不断的提价，因为它面向的是少数人，这个也不影响民生。 就是说，一些民生行业，尤其是刚需的，并且消费多的，如果想不断的提价，或者通过模式创新赚取暴利，可能是有政策风险的。 2，反垄断重拳！腾讯被责令解除独家音乐版权 7月24日，国家市场监管总局通报，依法对腾讯控股有限公司作出责令解除网络音乐独家版权等处罚。 由于市场监管总局给出的时限“三十天”（三十日内解除独家音乐版权），此举意味着，最快只需要1个月，你就可以在其他音乐App上听周杰伦的歌了。 点评：最近近几个月，反垄断的事情较多。 这表明，在我们选股的时候，对那些模式创新的行业，通过模式创新来达到垄断实现暴利的公司，不要抱太高的期望。要去多关注技术创新、技术取得重大突破的硬科技公司，这个是国家鼓励的方向。 3，两部门：到2025年实现新型储能装机规模达3000万千瓦以上 7月23日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》（下称《指导意见》）。《指导意见》提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，装机规模达3000万千瓦以上。 点评：新型储能，是区别于抽水蓄能的其他储能类型，主要包括电化学储能。据媒体报道，根据《指导意见》，到2025年，我国新型储能装机规模超过30GW。《储能产业研究白皮书2021》显示，截至2020年底，中国已投运储能项目累计装机规模35.6GW。其中，抽水蓄能的累计装机规模最大，为31.79GW；电化学储能的累计装机规模居次，约3.27GW。这意味着，在未来五年内，我国新型储能的装机规模至少存在8倍的增长空间。 这个储能分为集中式的储能，就是大型电站的，还有就是户用储能，针对个体户的。 据券商研报，储能电池相关标的有宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、派能科技、亿纬锂能等。 4，控制几十个账户，交易超30亿！证监会通报“叶飞举报案” 5月16日晚间，证监会官网消息，证监会依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查。7月23日，证监会在例行新闻发布会上通报了此前私募投资人叶飞举报上市公司以市值管理为名，实则进行股价操纵案件的最新进展。经查，2020年9月至2021年5月，史某等操纵团伙控制数十个证券账户，通过连续交易、对倒等违法方式拉抬“中源家居”“利通电子”股票价格，交易金额达30余亿元，相关行为已达到刑事立案追诉标准，涉嫌构成操纵市场犯罪。 点评：这事此前的市场关注度极高，目前已经有了结果。对于小散来说，由于没有资金优势，所以还是要认真分析公司基本面，不要去投资垃圾股，这样才是可行的策略。 对于大市，目前处于关键位置，这几天市场放量，但是指数却上不去，保持震荡格局。 从趋势来看，只要维持上升趋势之中，则无忧。 下周关注的一件重要事情，就是看资金线能否有效突破长期压力线。带有效突破之后，一切操作就变得明朗化了。 （风险提示：本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  

2021年07月24日

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  13:02:08

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  在持续的压力之下，非银金融大白马个股近期的弱势恐怕还暂时难以消除。 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，昨日晚间一则消息震动市场：总市值接近2600亿元的财险龙头中国人保（601319，SH）发布了拟被第二大股东社保基金会减持不超过8.84亿股A股的公告，总金额约合51.39亿元。而中国人保的股价正处于近2年半的低位。 此外，总市值约470亿元的中银证券（601696，SH）也发布公告称，持股5%以上股东云投集团计划年内第6次减持，不超过6945万股，约合11.74亿元。而中银证券的股价也处于近1年半的相对低位位置。 保险股和券商股究竟怎么了？分析师们发出了“灵魂拷问”。 中国人保拟被社保基金会减持8.84亿股约合51亿元 昨日晚间，收盘总市值高达近2600亿元财险龙头中国人保（601319，SH）的26万名股东彻底炸锅：“国家队”社保基金会拟对其A股进行8.84亿股的减持！ 图片来源：中国人保公告 公告显示，公司第二大股东全国社会保障基金理事会（以下简称“社保基金会”）计划通过集中总价或大宗交易减持A股不超过8.84亿股，不超过总股份的2%。 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，对于减持的原因，社保基金会表示是出于“全国社会保障基金资产配置和投资业务需要”。按照昨日中国人保的收盘价5.81亿元/股计算，此次拟减持的总金额约合51.39亿元。 图片来源：Wind数据 Wind数据显示，截至一季报时，社保基金会位列第一大流通股东，并且自从去年7月起已经连续3次大额减持中国人保。 实际上，中国人保自上市以来仅出现过4次重要股东减持，其中有3次都是由社保基金会完成，而且发生在大约一年之内，减持股数分别为1.43亿股、3亿股和3400万股，分别对应参考市值10亿元、20亿元和2.2亿元。由此看来，此次社保基金会拟减持计划的股份数大约是前3次减持累计股份数的1.85倍。 中国人保上市以来日K线图 不过，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）也注意到，从中国人保2018年11月上市以来的股价走势来看，社保基金会的前3次减持只能说是勉强卖在相对高位，主要是在去年6月底到7月初那波拉升后回落时选择卖出，均价大致在7元/股左右，较历史最高价缩水超过4成。 而从此次的拟减持计划来说，社保基金会可能更是卖在“底部”：就在本周的7月21日，中国人保盘中最低下探至5.76元/股，创出了自2019年2月以来近2年半的新低，截至昨日股价也仅为5.81元/股而已，较历史最高价缩水逾5成，实现“腰斩”。看来，正如公告所说，社保基金会此次减持或许的确是“调仓换股”的需要。 保险行业板块指数日K线图 然而与保险行业板块指数走势相比，中国人保的股价走势还要算比较强的。自从去年7月以来，该指数震荡下滑，不断创出阶段性新低，甚至在上周创出了4年多的新低。 中银证券再度被大股东拟减持近7000万股 而在券商股方面也不太清静，昨日收盘总市值约470亿元的中银证券（601696，SZ）也发布了《持股5%以上股东减持股份计划公告》。 图片来源：中银证券公告 公告显示，因自身经营发展需要，持有公司股份5.72%的云投集团计划通过集中竞价和大宗交易减持不超过6945万股，不超过公司总股数2%。按照昨日收盘价16.90元/股计算，此次云投集团拟减持金额11.74亿元。 图片来源：Wind数据 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，Wind数据显示，云投集团在一季报时新进成为中银证券的第二大流通股东，并且也自4月以来对中银证券进行了密集减持。统计显示，中银证券自去年2月上市以来，只发生了7起重要股东减持，均发生在今年4月之后，其中又有5起涉及云投集团，分别减持了2300万股、436万股、237万股、2550万股和1274万股，累计股数超过6800万股，累计参考市值估计接近10亿元。由此来看，此次云投集团的拟减持股数，超过了前5次减持的累计股数。 中银证券上市以来日K线图 不过，与社保基金会拟低位卖出中国人保一样，云投集团减持中银证券也多半卖在“底部”。正是在今年5月初，中银证券盘中创出了近1年零2个月的新低14.81元/股，较历史高点缩水超过6成，一直到6月下旬才出现一波拉升，如今股价也只是16.90元/股而已。 券商概念板块指数日K线图 相对于保险板块指数，券商概念板块指数表现要好一些，虽然从去年7月高点以来下滑明显，但并未跌破前期起涨点，并且最近两个月还有所反弹。 券商分析师发出“灵魂拷问” 对于保险股和券商股跌跌不休的状态，券商分析师们也不断发出“灵魂拷问”。例如，7月18日国盛证券马婷婷、赵耀发布题为《自由盈余角度看，保险股的估值底在哪里？》的研报。 图片来源：国盛证券研报 该研报指出，当前四家上市险企的相对估值处于历史底部水平，截至7月17日P/EV值均不足1倍。 图片来源：光大证券研报 同时，7月23日光大证券王一峰发布题为《保险业拐点何时到来？》的中期策略报告称：保险业或将在半年至一年后迎来拐点。 图片来源：光大证券研报 而在券商板块方面，同样是光大证券王一峰、王思敏在7月20日发布题为《在高波动的β中寻找确定性的α收益》的证券行业中期策略报告。核心观点为：券商行业保持高业绩增速，但估值处于历史中枢偏下位置，估值修复空间较大。 接下来保险股和券商股会如何走呢？牛眼君（每经牛眼：njcjnews）认为，两者的股价持续走弱与大市反复震荡、热点持续时间不够长有关。在这种市况下，市场内的活跃资金一般会选择概念最鲜明、特点最突出、想象空间最大的个股进行反复炒作，市场的分化尤其厉害，保险股和券商股这类相对来讲市场期望值趋于稳定的种类自然受到资金的关注就小了。然而，只要市场确定了向上运行的大态势，迟早会有资金进入这两类绩优股中获取稳定收益。只有边走边看了。 （本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  
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  13:01:48

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  “聪明钱”每周都在干什么？通过超大单主力资金、行业流向、两融数据或许可以窥见一二。 请注意：本栏目仅汇集公开信息供参考，绝非股票买卖建议；如果您非要据此买卖，请自负盈亏，其后果一概与本公众号无关。 30日均线压力沉重，震荡期小钱也照赚？ 本周沪指在下探半年线支撑之后，一度站上30日均线压力位，不过周五还是回落。从成交量来看，突破30日均线之后出现放量，显示出场内资金的谨慎和不稳定。本周超大单主力资金净流出金额较上周明显减少为492.57亿元。 从单日超大单主力资金流向来看，仅有周三大盘反弹时出现净流入，并且净流入金额达到171亿，创出了近2个月单日净流入金额新高。不过，周一和周四净流出金额也分别突破100亿元，周五净流出金额更是高达316亿元，进一步证明了30日均线的强压力所在，场内资金似有来回做波段赚取小额利润的可能。 ▲近20个交易日两市超大单主力资金流向 而从近半年内的21个交易周来看，本周超大单主力资金净流出金额处于较低位置。 ▲近半年内单周两市超大单主力资金流向 电子股上分歧巨大，资金潜入一只低位机械股 本周，两市被主动净买入超过1亿元的个股较上周微幅增加为266只；被主动净卖出超过1亿元的个股较上周持平为489只，这显示出主力资金在横盘震荡过程中仍然以卖出为主。 本周科技类电子股受主力资金关注程度分化得格外厉害。三安光电、士兰微、兆易创新这类不断新高或接近新高的电子股涨幅凌厉，吸引了大量资金的关注，其中甚至包括一些顶级游资，例如LED概念股三安光电周四就一度被“章盟主”豪买14亿元，股价也创出了25年以来的历史新高。不过，最受主力青睐的还是比亚迪，被净买入51亿元遥遥领先，本周有第十万辆比亚迪汉车型下线的利好。值得注意的是，与其他股价不断走高的个股不同，三一重工处于近8个月低位，但却被净主动买入超过20亿元。 ▲本周两市超大单主力资金净主动买入前10只个股 在净主动卖出方面，一些业务较传统的电子股却占比较大，例如京东方A就被主动净卖出51亿元居首。同时，银行股和保险股明显也不受看好，中国平安、兴业银行、平安银行均名列前十名。 ▲本周两市超大单主力资金净主动卖出前10只个股 全靠非银金融行业免吃“零蛋” 电子行业资金连续出逃 如果不是本周下半段券商股集体拉升，本周主力资金净流入的行业数量极有可能挂零蛋。非银金融行业也成为本周唯一出现资金净流入的行业，金额也不太高，为21亿元。 在净流出行业分布方面，有5个行业净流出金额超过100亿元，较上周有所减少。其中，上周净流出高企的电子行业本周与医药生物行业一起，净流出金额均超过200亿元。此外，化工、食品饮料、计算机行业的净流出金额也较高。 ▲本周申万一级行业主力净流入金额排名 两融余额快速突破 融资客在多只个股上“背道而驰” 在7月16日至本周四的4个交易日中（本周五的两融数据将由交易所在下一交易周的第一个交易日公布），两市融资融券余额在1.8万亿元附近突然快速上行，继续创出6年新高。 ▲近20个交易日两市融资融券余额变动 本周融资客显然也投入了对部分电子股的炒作，同样在三安光电上面融资净买入7.4亿元。不过，在下半周军工股的异动行情中，创出4个半月新高的航发动力被融资净买入7.8亿元居首。 ▲本周融资净买入前10名个股 在融资净卖出个股方面，不出意料仍然集中在行业龙头白马股之中。同时可以发现，除了融资净卖出中国平安和主力资金步调一致之外，包括在东方财富、比亚迪、三一重工这些个股上却与主力资金背道而驰，均分别融资净卖出超过3亿元。随着两融余额规模的不断上升，未来这种分化或许会更为明显。 ▲本周融资净卖出前10名个股 （本文数据来源于Wind、Choice） （文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
  

2021年07月23日

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  23:17:47

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  今日晚间，中国证监会公布了2021年证券公司分类结果。结果显示，103家券商中，AA级共15家，A级共35家，BBB级共18家，BB级共16家，B级共5家，CCC级共11家，CC级、C级和D级各1家，分别是国都证券、川财证券和网信证券。 《每日经济新闻》记者梳理显示，在此次分类结果中，共26家券商升级，27家券商降级。与2020年相比，东海证券在2021年的分类结果中连升5级，从CC级升至A级；首创证券和金元证券均连升4级；华林证券和长城证券均连升3级。相反，国都证券和恒泰证券分别连降4级；川财证券、大通证券以及华融证券则分别连降3级。值得一提的是，此次还有5家券商为首次参评。 A类券商总数达50家 一年一度的证券公司分类评价如期而至。据今日晚间证监会披露，2021年全行业138家公司中，有35家按规定与其母公司合并评价，因此，共计103家券商参评。统计显示，本次分类结果中仍然没有AAA级，此外，AA级共15家，A级共35家，BBB级共18家，BB级共16家，B级共5家，CCC级共11家，CC级、C级和D级各1家。 获评AA级的15家券商分别是广发证券、东方证券、兴业证券、安信证券、光大证券、国泰君安、国信证券、华泰证券、平安证券、申万宏源、银河证券、招商证券、中金公司、中信建投和中信证券。 相反，评级的另一端中，获CC级的券商为国都证券，获C级的券商为川财证券，获D级的券商为网信证券。 此外，本次还有5家券商为首次参评，分别是瑞信方正（A）、摩根士丹利华鑫（BBB）、高盛高华（BBB）、甬兴证券（BB）和金圆统一（B）。 根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内业务活动与其风险管理能力及合规管理水平相适应的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。 按照上述来看，A类券商总数达50家，B类券商总数39家，C类券商总数13家，分别占比49%、38%和13%。 26家券商升级，东海证券连升5级 《每日经济新闻》记者进一步梳理发现，今年的分类评价结果中，共有26家券商实现升级。其中上升幅度最大的是东海证券，从去年的CC级升至今年的A级，连升5级，并且直接跻身A类券商。 2021年实现升级的26家券商（数据来源：每经记者整理） 对此，记者联系了东海证券，该公司相关负责人士表示，东海证券自2020年新的领导班子成立以来，坚决贯彻常州市委市政府的决策部署，坚定不移地实施“扎根常州，对接上海”的发展战略，全面加强党的领导和作风建设，提升公司治理结构和治理水平；“四措并举”推进公司文化建设；狠抓合规风控，坚持审慎经营，各项业务取得长足进步；勇担责任，助力脱贫攻坚事业；立体构建投资者保护格局，促进证券市场健康稳定发展。 Wind数据显示，目前东海证券各项业务取得长足进步，经纪、权益、固收等业务全面开花。2020年实现营业收入22.69亿元，净利润4.39亿元，分别同比增长38.23%和788.26%。今年以来，东海证券资管业务稳健向好，完成了公司首只大集合产品公募化改造。 除了东海证券外，首创证券（A）和金元证券（BBB）表现亦可圈可点，均连升4级；长城证券（A）和华林证券（A）均连升3级；广发证券（AA）、开源证券（A）、联储证券（BBB）、华龙证券（BBB）和江海证券（CCC）均连升2级；中航证券、西南证券、财达证券和国元证券等16家升1级。 值得一提的是，今年获评AA级券商数量虽然与去年一样均为15家，但这其中也稍有变化。其中广发证券、东方证券和兴业证券均为今年升至AA级，广发证券是连升2级，其他两家则升1级。 27家券商降级，2家券商连降4级 此外，还有27家券商降级。其中国都证券和恒泰证券连降4级；川财证券、大通证券以及华融证券则分别连降3级；海通证券、第一创业、国联证券、银泰证券等8家券商连降2级。 2021年实现降级的27家券商（数据来源：每经记者整理） 记者了解到，国都证券在去年曾3个月连收三张监管罚单引起了不小关注，处罚事项包括信息披露不及时、处理客户债券质押式协议逆回购初始交易时操作不当，以及作为主办券商履行持续督导责任不到位等。 今年2月，由于对子公司国都景瑞风险管控不足，甚至存在代持等问题，北京证监局又对国都证券采取了责令改正并暂停另类投资业务（项目退出除外）3个月的行政监管措施。今年4月，国都证券又因信息披露违规问题，而被股转公司采取了口头警示。 同样，恒泰证券在去年以来也受到过多次监管处罚。其中最为典型的就是为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供便利和服务，恒泰证券因此还被处以100万元罚款，同时相关责任人也被给予警告等处罚。 值得一提的是，去年曾为AA级的海通证券、国金证券和中泰证券均在今年降级。海通证券从去年的AA级连降2级至今年的BBB级；国金证券和中泰证券则从去年的AA级降1级至今年的A级。 记者注意到，相比其他两家曾为AA级的券商仅降1级，作为头部券商的海通证券却连降2级，这或许与海通证券涉永煤违约风波有关。今年以来，海通证券受到了交易商协会自律处分以及上海证监局的行政监管措施，并且被暂停1年为机构投资者提供债券投资顾问业务。另外，今年4月，证监会披露了29张投行条线罚单，共涉及15家券商，其中涉及海通证券的最多，共有9张。
  
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  21:58:34

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  7月23日晚间，央行正式发布新的《证券公司短期融资券管理办法》（以下简称《办法》）。新的管理办法明确证券公司发行短融应当具备“近6个月内流动性覆盖率持续高于行业平均水平”等条件，同时也约定了证券公司短期融资券募集资金所禁止的用途。 值得注意的，这是自2004年央行出台《证券公司短期融资券管理办法》后近17年的首次修订。新的管理办法将于2021年9月1日起实施。 明确短融资金不得用于五种情况 先来看新版管理办法的主要内容： 此次新修订的《办法》包括发行人资质、限额和期限管理、信息披露、事中事后管理等内容，共22条。共有以下要点。 第一，将短融最长期限延长。将证券公司短期融资券定义为证券公司在银行间市场发行的、期限为1年以内（含1年）的还本付息的债券。 第二，发行条件。 《办法》规定，证券公司发行短期融资券应当具备以下六个条件： （一）具有较强的流动性管理能力，流动性风险管理体系健全，能够有效识别、计量、监测和控制流动性风险，能以合理的成本及时满足流动性需求； （二）资产负债结构合理，期限错配、交易对手集中度、债券质押比例等适度，近2年内风险控制指标持续符合监管要求； （三）近6个月内流动性覆盖率持续高于行业平均水平； （四）取得证监会关于发行短期融资券资格的认可； （五）近2年内未因重大违法违规行为受到行政处罚； （六）中国人民银行要求的其他条件。 第三，使用范围。 《办法》明确规定，证券公司不得将发行短期融资券募集的资金用于以下用途： （一）固定资产投资和营业网点建设； （二）股票市场投资； （三）为客户证券交易提供融资； （四）长期股权投资； （五）中国人民银行禁止的其他用途。 第四，明确证券公司出现以下五个行为，将受到处罚： （一）不符合本办法规定的条件擅自发行短期融资券； （二）未按规定披露信息或报送文件； （三）以不正当手段操纵市场价格、误导投资者； （四）募集资金用于禁止性用途； （五）其他违反本办法的行为。 《办法》对中小券商负债管理更为有利 值得一提的是，从新旧办法对比来看，本次新修订的《办法》更加简洁：新办法共有22条，而2004版《办法》总共多达41条。 在今年3月对此次证券公司短期融资券管理办法向社会征求意见时，央行对修订原因做了详细解释：目前，证券公司经营模式、融资环境和风险特点已经发生较大变化，根据市场成员诉求和金融市场宏观管理需要，《办法》修订稿建立了以流动性管理为核心的管理框架，取消发行前备案，强化事中事后管理，引导证券公司提高流动性管理能力，促进货币市场平稳健康发展。修订的主要内容包括：1）取消发行前备案，强化事中事后管理；2）大幅修改证券公司短期融资券发行门槛，建立以流动性管理为核心的管理框架；3）延长短期融资券最长期限至不超过1年；4）取消证券公司发行短期融资券的强制评级要求，给券商发行短期融资券提供便利。 目前短期融资券已成为证券公司补充流动性的重要方式。东方财富Choice金融终端数据显示，2019年证券行业短期融资券的总发行规模达4491亿元；2020年更是提升至7983亿元。 万和证券指出，《办法》除增设了流动性覆盖率指标外，还要求发行券商资产负债结构合理，期限错配、交易对手集中度、债券质押比例适度，并对短期融资券发行程序、发行期限和余额管理等方面做出优化和调整。《办法》对证券公司负债和流动性管理影响显著，未来势必也会对券商行业整体管理规划产生引导作用。 此外，万和证券还指出，《办法》对中小券商更为有利。之前交易所1年以内的公募短债，实际申报过程要求证券公司监管评级达到A类以上，中小券商普遍不符合要求，导致了中小券商缺乏1年以内的负债管理工具。本次修订将短期融资券发行期限从原来的最长不超过91天延长至不超1年期，让更多中小券商可以灵活选择发行期限，匹配资产业务规划和投放，丰富了中小券商负债管理工具。
  
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  21:40:14

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  今日（7月23日）傍晚，东方财富在发布2021年中报的同时，也发布了2021年限制性股票激励计划（草案）。 自2010年上市以来，东方财富累计发布过三期股权激励计划，不过前两次都是股票期权激励计划。值得注意的是，今日发布的这份公司上市以来首份限制性股票激励计划的授予价格为34.74元，而截至今日收盘，公司的收盘价为34.12元。也就是说截至今日收盘，这份股权激励计划已让公司的800多位得到激励的员工浮亏1.78%。 虽然东方财富此前两次股权激励计划（草案）发布时的行权价折价率都不高，不过鉴于目前公司的股价位于历史最高点附近，此次股权激励计划的授予价格还是引发了不少投资者的热议。 东方财富发布溢价股权激励计划 今日傍晚，东方财富发布了两份重要的公告。 首先公司发布了2021年中报。根据中报披露，今年上半年，公司实现营业总收入57.8亿元，同比增长73.17%；实现归属于上市公司股东净利润37.27亿元，同比增长106.08%。 不过从二季度单季度来看，今年二季度东方财富实现归母净利润18.16亿元，同比增长94.31%，增速已连续两个季度下滑。此外，今年二季度公司归母净利润环比下降了4.93%，扣非净利润更是环比下降了9.36%。 与此同时，今日东方财富还发布了2021年限制性股票激励计划（草案）。在2010年和2014年，公司曾分别发布过两次股权激励计划，不过都是股票期权激励计划，而今日发布的这份激励计划则是公司上市以来首份限制性股票激励计划。 据公告披露，本激励计划首次授予的激励对象总计818人，股票来源为本公司向激励对象定向发行的公司A股普通股股票。拟向激励对象授予的限制性股票数量为5000万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额约103.36亿股的0.48%。在此次获得激励的818人中，还包括了副董事长、总经理郑立坤，副董事长、副总经理陈凯在内的4名公司高管。 图片来源：东方财富公告 东方财富今日股价分时图 值得注意的是，今日发布的这份公司上市以来首份限制性股票激励计划的授予价格为34.74元，而截至今日收盘，公司的收盘价为34.12元。也就是说截至今日收盘，这份股权激励计划已让公司上述800多位得到激励的员工浮亏1.78%。 图片来源：东方财富公告 另据公告披露，此次股权激励计划的业绩考核年度总共有3年，其中2021年的业绩考核目标为以2020年净利润为基数，2021年净利润增长率不低40%。从公司今年半年报的业绩情况来看，预计实现该业绩目标的难度不大。 实际激励效果存疑 对于今日发布的这份溢价股权激励，一些投资者和机构认为，这样的行权价是“良心价”，也是公司有“自信”的一种体现。 事实上，这是东方财富自2010年3月上市以来首次发布这样的溢价股权激励。 2010年11月2日，公司发布了上市以来的首期股权激励计划（草案），此次激励计划首次授予的股票期权的行权价格为53.7元。而这份股权激励计划（草案）发布当天的收盘价为59.07元。 2014年9月18日，公司发布了上市以来的第二份股权激励计划（草案），此次激励计划首次授予的股票期权的行权价格为13.03元。这份股权激励计划（草案）发布当天的收盘价为13.72元。 虽然上述两次股权激励计划（草案）发布时的行权价折价率都不高，不过鉴于目前公司的股价位于历史最高点附近，此次股权激励计划的授予价格还是引发了不少投资者的热议。 图片来源：雪球 在看到这份股权激励计划后，有投资者在某网络平台上对此次股权激励计划的实际激励效果产生了疑虑。某投资者认为，以目前东方财富近3500亿的市值，如果股价再翻一倍，就等于两个中信证券，预计至少在短期内出现这种情况的可能性很低。 实际上，从过往来看，公司已经实施的两次股权激励计划中的首次股权激励的激励效果就并不算显著。 2010年11月，公司发布了上市以来的首期股权激励计划（草案），彼时距离公司上市过了大半年时间，该次激励计划首次授予的股票期权的行权价格为53.7元。不过自那之后，东方财富的股价进入了一轮长达两年多的漫长寻底之路，至2012年12月，其股价一度只有53.7元的1/3。直到2013年5月，公司股价才回到了行权价的上方。而在此期间经历了该次股权激励计划的第1个行权期，即使首个行权期的业绩考核达标，被激励的员工也很难成功行权。 此外，相比之前两次的股票期权激励计划，此次股权激励计划的形式为限制性股票，被激励的员工需要提前用真金白银买入公司授予的股份。如果今后因为公司股价的波动而导致无法顺利行权，那么其激励效果将打上更大的折扣。
  
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  昨天牛眼君（每经牛眼：njcjnews）还在暗中赞叹指数够强悍，沪指全天都站在关键的30日均线压力位之上，今天却又应声回跌到该均线之下。看来，半年线~30日均线这个区间的“吸力”实在太强，在没有充足成交量的基础上，短期之内要想快速突破还是相当脑壳疼的。 沪指日K线图 说到沪市的成交量，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）今天倒是发现了一个不太妙的迹象：前两天指数上行之时，成交量并未明显放大，但今天指数回调，成交量却意外地放大了。 仔细对比一下可以注意到，今日沪市的成交量仅次于2月22日当日的成交量，创出了5个月的新高。同时也需要引起警惕的是，2月22日的前2个交易日（即2月18日），沪指创出了新高3731点，之后展开连续下滑。2月22日的放量调整仿佛是一个预警的信号。另外，创业板指近两个交易日高位回调时的成交量也相当大，双双创出了近9个月的新高。 虽然指数放量的时间以及指数所处的位置各有不同，但是正所谓“量在价先”，在心理上和操作上有一些准备也是有必要的。 今日收盘后，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，创业板指的疲态与今年3~5月红火一时的热门医美板块集体“拉垮”有一定关系。 医疗美容概念板块跌幅前10名个股 按东方财富通的统计，今日医疗美容概念板块跌幅达到2.57%，位居两市各概念板块跌幅前列；在60只概念股中，仅5只收红。其中几个总市值较高的个股跌幅居前，属于创业板的千亿级“大象”贝泰妮和爱美客更是双双大跌，明显拖累了指数：前者最高跌逾10%，收跌7.49%；后者盘中跌逾8%，收跌4.91%。 科思股份上市以来日K线图 不过，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）注意到，这两只大市值医美股虽然跌得惨，但是至少都还在本月创出了上市以来的历史新高，回调一下还是可以接受的。而对于有“美妆防晒第一股”之称的科思股份（300856，SZ）的1.8万名股东来说，就太悲哀了——在股价从最高点以来缩水高达6成之后，今日更是大跌逾9%，股价回到了1年之前刚刚上市当日的价位，逼近发行价，这意味着上市次日买入的股民，只要至今还持有股票，就全部被套。而这一切或与公司限售股份解禁及大股东计划减持有关。 科思股份在东方财富通中被划分为“化工行业”板块，主要从事日用化学品原料的研发、生产和销售，产品包括防晒剂等化妆品活性成分、合成香料等，也是全球最主要的化学防晒剂制造商之一。所以，在去年7月22日上市之时，被称作是“美妆防晒第一股”，在当时那波医美股行情中表现也不错，并且在去年9月17日创出了上市以来的历史新高107.40元/股，不过在那之后就展开了长时间的下滑。 图片来源：Wind数据 然而，在今年一季度股价低位横盘时，一些实力机构对科思股份产生了兴趣。公司一季报显示，大成基金的3只混合型产品联手新进成为第1、3、6大流通股东，社保一一三组合也新进成为第4大流通股东。虽然目前科思股份的半年报机构持仓情况还没有出炉，但只是从股价走势来看，如果这4家机构在2季度没有及时出逃的话，截至今日被套的可能性较大。 近期，科思股份又出现两个利空：一是7月20日晚间公告显示，公司限售股份1060万股将于2021年7月22日解禁并上市流通，占公司总股本比例为9.39%，约占解禁后流通股27.31%。不过，这一解禁消息并未造成股价的下滑，科思股份甚至在20~22日还连涨3天，看来资金们对解禁资金的稳定性还是抱有期望。 图片来源：科思股份公告 不过，短暂的强势被一则大股东减持计划的公告“当头一棒”。22日晚间，科思股份发布合计持股5%以上的股东减持股份预披露公告，股东丹阳盛宇及一致行动人盛宇瑞和、黑科投资、恒毓投资合计持有公司股份 7,680,000 股（占公司总股本6.8037%）计划以集中竞价或大宗交易的方式减持公司股份合计不超过6,772,800股（不超过公司总股本 6%），离“清仓”相距不远。 这一消息一出，令科思股份长期低迷的股价“雪上加霜”，今日直接跌到了1年前上市当日的位置。 图片来源：Wind数据 Wind数据显示，科思股份一季报的前十大股东中，丹阳盛宇位居第4位、盛宇瑞和位居第6位、恒毓投资位居第10位。前十大股东中有三位拟进行减持，科思股份的股价“崩盘”也就不奇怪了。 不过，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）觉得科思股份“还可以抢救一下”，一是股价目前长时间处于低位；二是PE值仅24.65；三是2020年年报和2021年一季报业绩虽然谈不亮眼，但至少还是处于同比增长中（当然需要看半年报的业绩情况）；四是有基金和社保加持（当然也需要看半年报时机构的动向）；五是有比较热门的独特概念。也许后市股价还有起飞的机会吧！ 今日大盘调整，但顶级游资仍然不愿离场，继续埋头挖掘有色金属概念股的机会。 （1）今日游资动向 作手新一 青岛中程买入3343万； 江特电机买入8696万； 方新侠 江特电机买入1.06亿； 九鼎新材买入1924万； 章盟主 华亚智能卖出1060万； 德业股份买入5318万； 徐晓 江淮汽车买入1.75亿； 牛眼君总结：今日大盘低开低走展开调整，成交金额创出今年最大量，创业板指大跌2.10%。盘面来看，今天最重要的就是多个指数形成了顶部结构，包括深成指、创业板指、中证500指数、中证1000指数和国证2000指数，均于今日形成了了60、90和120分钟顶背离结构，顶部结构的级别是120分钟级别。多指数多周期同步形成顶部结构，对此不应掉以轻心，后市波段调整几乎难以避免。 在今天的120分钟顶部结构形成之前，深成指、创业板指和中证500指数都形成过2次日线级别的顶部结构，但结构的有效性不强，因此这三个指数都再创反弹新高，直到今天再次形成了顶部结构。这次的顶部结构如果有效，级别会比上周形成的日线结构降低，对应的调整周期大约2周左右。今天两市的成交金额是今年以来最大的，一方面说明在这个位置多空双方分歧巨大，另一方面也表明市场的活跃。这么大的成交量一定会有个股机会，但市场前期热门题材股全面回落，市场赚钱难度加大，谨慎稳健为上。 作手新一：今日一则消息引起了镍矿资源股的暴涨，青岛中程一字板实现大号涨停，作手新一在买一席位强势抢筹3343万。另外锂矿龙头江特电机更是走上了加速的通道，近两日连续涨停，今日被作手新一强势买入8696万。从消息面来看，必和必拓7月22日宣布与特斯拉签署镍供应协议，必和必拓旗下的西部镍业(Nickel West)将为特斯拉提供作为电池制造原料的镍。镍是特斯拉电池技术生产制造所需的关键金属原材料。必和必拓首席商务官潘文怡(Vandita Pant)表示，据估计，电池制造对镍的需求在未来十年将增长五倍以上，主要用于支持世界日益增长的电动汽车市场需求。 方新侠：方新侠今日强势买入江特电机1.06亿，还买入九鼎新材1924万。从基本面来看，7月20日，国内电池级碳酸锂报价上涨500元/吨至8.8万元/吨，系碳酸锂价格自4月以来的首次上涨。受涨价刺激，7月21日锂矿指数大涨8.7%，同时无锡不锈钢电子交易中心“碳酸锂2110”价格大涨9.85%至11.7万元/吨，已显著领先现货市场价格，也反映出市场对价格持续上涨的预期。今明两年锂供应增长主要来自南美盐湖提锂产能，包括雅宝公司、SQM和赣锋锂业的扩产项目，但以上产能要到2022年下半年才能形成有效供应，预计锂供应紧张的局面在较长时间内仍无法缓解，目前看不到任何压制锂价的因素。 章盟主：今日券商板块盘中再度拉升，使得其他高位小票出现调整，出现明显的跷跷板现象，这也预示着市场单纯情绪投机越来越难，市场更看重中长期逻辑驱动。不过章盟主出现明显的“高低切换”，今日的热点一个都没有参与，而是卖出华亚智能1060万，同时买入德业股份5318万。 （2）热股榜单逻辑点评 首钢股份 首钢股份日K线图 逻辑分析：该股今日收出第2个涨停。从席位来看，华鑫上海分公司买入8609万的同时还卖出4032万，做T明显；深股通席位买入8485万也同时卖出7060万。机构席位买入7702万。从基本面来看，首钢股份公告，预计上半年盈利约33.6亿元，同比增长约542%。上半年公司完成发行股份购买资产，盈利能力进一步增强。公司是目前电工钢市场在产量、研发能力、技术储备方面领先的龙头企业。电工钢产量占比接近权益产量的10%。作为电力及新能源行业必须的钢材产品，随着新能源行业的快速发展，电工钢产品供不应求。预计下半年电工钢市场仍将维持景气状态。 （本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  
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  由于疫情，去年很多行业都受到了不小的负面影响。不过疫情造成的对防护装备需求大增，也让很多防护装备生产商获得了超出往年的订单和收入。其中主营手套等业务的英科医疗在去年收入大增，在基本面的带动下股价在2020年上涨2064.5%，成为了整个市场的明星，“手套茅”的称谓由此而来。 在手套、口罩等防护装备成为一个热门投资赛道之后，行业中的众多企业也在寻求进军资本市场。近日，华源医疗（华源医疗（集团）控股有限公司）在香港交易所披露了上市文件，拟登陆港股市场。《每日经济新闻》记者注意到，在去年该公司无论收入、利润均取得了大幅增长，因此此次拟上市势必会受到市场更多的关注。 需要注意的是，华源医疗子公司江苏华源的股份曾于2016年在新三板挂牌，不过又在2019年从新三板摘牌。此次华源医疗上市的联席保荐人为华泰国际和中银国际。 2020年业绩井喷 2005年华源医疗及其前身成立，并开始生产一次性聚氯乙烯手套，目前公司销售网络遍布50余个国家及地区。该公司生产的一次性非乳胶手套应用于医学检查、工业用途、食品处理、化工处理及家居护理等方面。 根据上市文件的内容，华源医疗在江苏省、云南省、江西省营运三个生产基地，包括54条单模聚氯乙烯手套生产线及五条单模丁腈手套生产线，估计总年产能分别为87亿只聚氯乙烯手套及约6.06亿只丁腈手套。此外，该公司在多地建设有多条生产线。 华源医疗指出，此轮疫情发生后，全球一次性手套行业急剧增长，且由于公众的个人卫生及健康消费意识提升，国内外对一次性手套的需求预计将继续加速增长。 事实上，在2020年华源医疗的业绩的确出现了很大的增长。从2018年至2020年，华源医疗的收入分别为4.68亿元、3.52亿元和10.66亿元人民币，而上述期间的年内利润分别为4385万元、668万元及4.66亿元人民币。可以看到，在2020年无论收入还是利润增长都十分迅猛，利润同比增幅更是接近70倍。 华源医疗的创始人及最终控股股东是季伟源先生，他早在2005年11月就通过江苏天源与其他股东成立张家港华源（公司的一间主要运营附属公司）。 《每日经济新闻》记者注意到，江苏华源曾于2016年在新三板挂牌，不过又在2019年从新三板摘牌。公司表示，鉴于新三板仅对合格投资者开放，且成交量较港交所低，所以江苏华源当时的股东于2019年6月决定从新三板摘牌。而从新三板摘牌去港交所上市，可以有利于公司的业务发展。 与行业龙头仍有不小差距 提到资本市场最火热的手套股，那么不得不提英科医疗。事实上英科医疗除了去年在A股股价涨得风生水起外，该公司还在今年初表示将发行H股，或早于华源医疗登陆港交所。 西南证券此前指出，英科医疗上市以来便持续进行产能扩张，一次性手套产能从2014年的77亿只增加至2021年一季度的450亿只，预计到2021年底公司总产能将达700亿只以上，到2022年一季度总产能有望达到1200亿只，到2025年公司一次性手套总产能将超过3000亿只，成为全球最大的一次性手套生产企业。进入资本市场对企业发展的支持可见一斑。 此次华源医疗拟上市募资的具体金额虽然还没有披露，但是募资金额的用途已经在其上市文件中公布：募资将用于扩大公司在云南生产基地、河南生产基地及江苏东台生产基地的产能；用于销售及推广公司的产品及扩张销售网络提供资金；用于PPE（包括手部防护产品、呼吸防护产品、身体防护产品、眼部防护产品等）行业临近细分市场的潜在并购和其他投资机构机会。 《每日经济新闻》记者注意到，虽然华源医疗正在积极地扩大生产规模，但是根据2020年的销售收入数据，华源医疗聚氯乙烯手套销售收入为1.08亿美元，与行业龙头在该产品上的销售收入6.45亿美元相差还较大。 2020年，英科医疗的营业收入为138.37亿元人民币，归属于上市公司股东的净利润也达到了70.07亿元人民币。无论在收入还是净利润规模上，也比华源医疗要高出不少。
  
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  15:06:41

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  今日（7月23日），《每日经济新闻》记者来到郑州当地知名救援队“郑州市红十字水上义务救援队”驻扎地，记者了解到，该队伍的大部分人员已经奔赴新乡一线进行救援，驻扎地留守人员正在不断地回访求救电话、确认情况紧急程度。 图片来源：每经记者 韩阳 摄 该救援队队长牛振西向记者表示，目前救援队不缺水和食物，但亟需冲锋舟、潜水装备等专业救援设备及专业救援人士。“我们需要高质量、皮厚的冲锋舟，最小15匹马力，30匹马力最适合，这才能应对激流。” 图片来源：每经记者 韩阳 摄 据牛振西介绍，这几天他的手机十分繁忙，不断接到求救者和爱心人士的电话。对此，牛振西提醒道，如果求救者确实需要救援队支持再打电话，特别是外界一些爱心人士就请先不要打电话占线了。“我的手机号现在是抢救生命的通道，如果把这个通道堵塞了，就起不到应急救援的效果。” 图片来源：每经记者 韩阳 摄 对其他民间救援人士来说，“要有计划地支援，一定要和当地的管理方沟通，不能盲目地前往。”牛振西提醒道。
  
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  11:59:34

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  7月21日晚至22日凌晨，新乡市遭受特大暴雨天气，小时雨强和日降雨量均超过新乡市有观测记录以来的、历史极值，城区内涝严重。 暴雨对新乡上市公司造成了什么影响？《每日经济新闻》记者于今日（7月23日）上午致电位于新乡市的3家上市公司，了解公司生产经营状况。 7月22日晚间，新乡化纤（000949，SZ）发布公告称，公司位于凤泉区的粘胶长丝生产基地受暴雨灾害影响暂时性停产，粘胶长丝产品部分成品仓库进水、部分生产设备被淹。本次预计将影响公司粘胶长丝产量约90吨/天，预计相关生产秩序恢复时间约为两周。 今日上午，《每日经济新闻》记者致电新乡化纤询问具体受损情况，工作人员表示，公司工厂分新老两区，公告中提到的工厂位于老区，现在情况比较差、受灾比较严重。新生产区基础建设比较好，现在生产还在进行。 瑞丰新材（300910，SZ）董秘办工作人员向《每日经济新闻》记者确认，公司在新乡的工厂目前在停产中，没有发现任何直接的经济损失。关于具体复产时间，工作人员表示，公司会尽快复产，但由于新乡市目前交通不便，很多员工还无法正常到公司上班。 同样位于新乡市的华兰生物（002007，SZ）于7月22日晚间发布公告称，公司在本次暴雨灾害中未发生人员伤亡，主要生产设施运行基本正常，但受市政道路、厂区内外积水影响，员工上下班及部分设施运行受阻，公司生产经营受到一定程度影响，目前正逐步恢复。预计本次暴雨灾害对公司2021年度经营业绩不会产生重大影响。 今日上午，《每日经济新闻》记者致电华兰生物董秘询问详细受灾情况，公司工作人员表示，请一切以公告为准。
  

2021年07月22日

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  22:57:23

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  业绩增长太快有时并非好事，中信建投就遇到了“成长的烦恼”。 7月22日晚间，中信建投披露半年度业绩快报， 公司2021年上半年营业收入123.26亿元，同比增长24.51%；净利润45.29亿元，同比下降1.08%；基本每股收益0.55元。 虽然半年赚45亿元显示了超强的吸金能力，但中信建投却因此成为目前公布半年度业绩预告或快报中唯一净利润负增长的上市券商。 净利润微降原因：去年同期基数较高 中信建投没有对半年度各项业务条线的收入、费用情况做具体披露，仅仅指出“2021 年上半年，资本市场保持良好发展态势，公司积极把握市场机遇，各项业务发展良好。目前，公司资产结构良好，流动性较强，资产质量优良，各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》要求”。 至于业绩下滑的原因，中信建投给出的理由是“上年较高基数影响”。 2020年上半年，中信建投营业收入合计为人民币99.00 亿元，同比增长 67.63%；归属于上市公司股东的净利润为人民币45.78亿元，同比增长 96.54%。 不过，从今年上半年营收增长24.51%、净利润却同比微降来看，不排除上半年成本费用增加或是减值损失等因素拖累了中信建投业绩。但最终原因还需要公司正式半年报中才能水落石出。 正因为此，中信建投也成为截至目前披露半年度业绩预告/快报的上市券商中唯一出现净利润同比下滑的券商。今年上半年业绩增幅最大的是中原证券，预计同比增长583.27%～712.92%。不过中原证券的业绩增速高又得益于基数太低，去年同期中原证券仅仅盈利0.31亿元。 定增股东仍被套 宣布与腾讯战略合作后股价仍然低迷 值得一提的是，这已是中信建投近一个月以来第三则利空消息，不过前两则都与限售股解禁有关。 6月21日，中央汇金投资有限责任公司所持有的23.86亿股中信建投股票解禁。6月28日，中信建投1.1亿股定增限售股上市流通，占公司总股本比例为 1.42%。 其中，1.1亿股定增限售股上市流通尤为引人注目。去年12月底，中信建投宣布定增结果：以35.21元/股的发行价格向31名投资者定向增发1.1亿股A股股票，实际募资总额为38.83亿元，扣除发行费用后募资净额为38.48亿元。与去年3月26日发布的定增预案修订稿相比，中信建投原本拟募资不超过130亿元，实际募资金额缩水近七成。 但6月28日31名定增股东限售股解禁时，中信建投股价早已跌破增发价，截至目前其股价仍未回到增发价之上。 在一次公告中，中信建投曾特别强调：持有上述限售股的投资者持股数量均未达到公司总股本的5%，根据《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关规定，如上述投资者进行减持，无需提前披露相关公告。 不过，利好也有。6月29日晚间，中信建投发布公告称，与腾讯公司于2021年6月29日以远程方式签订金融科技战略合作协议，该事项已经本公司执行委员会审议通过。根据公司章程的规定，该事项无需提交董事会、股东大会审议。中信建投称，将与腾讯公司积极推进在金融科技领域的深度合作，合作内容覆盖平台建设、技术创新、渠道运营、资本运作、品牌塑造等方面。 从目前情况来看，官宣与腾讯合作后，中信建投股价表现仍不尽如人意，7月以来下跌5.09%。今日这则中期业绩预告是否将是中信建投最后一则利空呢？至少，中信建投的股东们正迫切希望“五穷六绝七翻身”的股谚应验。
  
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  20:08:02

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  今天，资金线的重要信号出现了。 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）发现，今天资金线向上突破了2015年以来的长期压力线，突破幅度近2%。 一般来说，当突破幅度达到3%~5%之后，突破成功的概率就会加大。所以，稳妥的方式是，再观察几天，如果再来一根中阳线，那么突破信号就是比较强烈的。 突破长期压力线有啥意义呢？ 这意味着，不用再全看游资的脸色了，低位的白马股也会启动。 在历史上，资金线突破长期压力线的次数是很少，一旦成功突破，对应的是超级大牛市，如2006~2007年。 很多搞价值投资的股民坚持自己的能力圈，坚决不搞游资票，这几个月只有看着游资票表演，一旦此次突破成功，这种煎熬的日子就会结束。 紧接着问题就来了，若来一波大行情，那些板块有机会呢？ 牛眼君（每经牛眼：njcjnews）发现，一个是双创50etf，专业人士看好159781、159783。 还有就是，券商看好券商股，如海通证券、申万宏源、广发证券等低位品种。 牛眼君觉得，炒券商股看似简单，实际背后有很深厚的一套方法的，所以这就是为何大部分散户抓不住券商股的机会。 如果这次资金线向上突破成功，那么市场就会由存量资金博弈进入增量资金市场，场外资金入场扫货的背景下，券商股不涨都难。 还有一个事情是，很多散户去追那种目前涨势较好的股票，这样的股票在下一步也可能不会是主流，因为多数股票很难一直涨下去。目前涨了3~10倍，再涨几倍的难度开始加大。 因此，历史低位的股票之中，一是存在补涨机会，二是若基本面前景向好，不但有主升浪，而且是比较安全的。机构和游资都割不了你的韭菜。 最近几个月，一些以前的机构抱团股跌幅相当惨烈，如中公教育、三全食品等，还有一些股票市盈率好高，如通策医疗。可见，追涨一些高位股也是很危险的。 昨日晚间，公募基金二季报公布完毕，牛眼君觉得，凡是那些涨了几年、股价翻了N倍的重仓股意义也就不大了，低位股之中淘金才是良策。 从公布的公募二季报来看，二季度增持多只券商股，如加仓8768万股海通证券，加仓709万股广发证券，加仓211万股长江证券。 加仓航空股，如加仓12252万股中国国航，加仓4737万股南方航空。还有就是加仓黄金股，加仓2113万股银泰黄金、加仓1796万股中金黄金。 今日，游资票继续嗨，其中三安光电涨停，成交101亿元，排名A股第四名。那么游资动向又如何呢？ （1）今日游资动向 章盟主 卖出1350万和邦生物； 买入14.32亿三安光电（三日）； 买入1051万华亚智能； 徐晓 卖出1.04亿融捷股份； 卖出6103万西藏矿业； 卖出1097万众兴菌业； 作手新一 卖出1738万南大光电； 买入1.82亿多氟多； 牛眼君总结：对于波段涨幅巨大的中小盘热点股，这些股票市场人气旺，成交活跃，但花无百日红，获利了结后才会把利润揣在口袋里，否则都是纸面浮盈。尽管追捧这些赛道股的有长线投资型资金，但更多的是追逐热点博弈的情绪性短线资金。情绪这东西变化多端，来得快，去得也快。小盘股指数处于相对高位，大盘股指数处于相对低位，市场分化巨大。风险在个股，区别对待。 章盟主：苹果发布了新一代的iPad Pro，对Mini产品的应用也会有引领作用。目前已有公司搭载mini led 背光的终端产品进入市场。京东方7月21日展示了全新高分区MiniLED背光的智慧一体机。三星首款MiniLED背光电竞显示器将于7月29日发布。一系列的利好使得mini led成为资本追逐的目标，“章盟主”三日强悍的砸下14.32亿元买入三安光电，另外还买入华亚智能1051万元，卖出和邦生物1350万元。券商研报认为2021年为 Mini-LED 技术的商用元年。 徐晓：近期国泰君安的一则研报，把整个锂矿产业链给带火了，看高碳酸锂的价格回到历史高点18万一吨的目标，使得锂矿上市公司股价掀起涨停潮。今日中信证券研报显示，近期中游电池材料企业相继公布了规模庞大的扩产计划，正极材料的产能扩张门槛迈入10万吨甚至20万吨级别，相应的锂盐需求也将进入5万吨甚至10万吨量级。反观国内锂盐扩产情况，多数企业扩产节奏仍为1万~2万吨级别的小步前进，两者巨大的错配将使锂盐的供应矛盾日趋严重。不过昨日“作手新一”高位出货锂矿超2亿之后，今日徐晓也开始出货了，今日卖出融捷股份1.04亿元，卖出西藏矿业6103万元。 作手新一：今日“作手新一”强势买入多氟多1.82亿元，而多氟多在7月20日的机构调研显示，其中券商有安信证券、国泰君安、华泰证券、中信证券等券商龙头参与，另外还有南方基金等公募基金，而私募基金则有淡水泉等私募机构。而公司近期发布了六氟磷酸锂扩产10万吨的公告，基于目前公司客户订单的需求做了扩产的决策。多氟多目前已经形成年产 10000 吨晶体六氟磷酸锂的生产能力，客户涵盖所有主流电解液厂商。近期六氟磷酸锂的供应持续偏紧，基于长期合作的目的，公司和比亚迪、孚能科技、Enchem等公司签订了六氟磷酸锂销售合同。 （2）热股榜单逻辑点评 航天机电 今日公司股价强势涨停，从席位来看，两机构席位合计买入1.37亿，中金公司上海黄浦湖滨路买入7943万，华泰证券总部买入2633万。 从基本面来看，公司目前主要业务涉及高端汽配和新能源光伏，汽车热系统业务主要是为整车厂商配套PTC及空调系统，新能源光伏产业主要从事硅片、组件环节的技术研发、制造以及销售，并持有运营约350MW的光伏电站。 （风险提示：本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  
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  19:26:23

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  今日晚间，广发证券发布了系列高管变动，董事长孙树明和副总经理罗斌华、杨龙辞职。不过上述三人辞职后，还将在广发证券旗下子公司任职。与此同时，广发证券宣布林传辉担任公司董事长，聘任易阳方、辛治运、李谦、徐佑军为公司副总经理，聘任徐佑军担任公司合规总监，聘任孔维成担任公司首席风险官。 董事长及两名副总辞职 担任广发证券董事长9年有余的孙树明卸任了。据广发证券7月22日晚间发布的公告称，公司董事长孙树明先生因任职年龄原因，申请辞去公司董事长、执行董事、董事会战略委员会委员、董事会提名委员会委员、董事会风险管理委员会委员职务；辞职后继续担任公司控股子公司广发基金董事长职务。 公开资料显示，孙树明今年59岁，自2012年5月起获委任为广发证券董事长兼执行董事；1984年8月至1996年3月长达12年时间服务于财政部条法司；其后历任河北涿州市人民政府副市长（挂职），中国经济开发信托投资公司总经理办公室主任、总经理助理，中共中央金融工作委员会监事会工作部副部长，银河证券监事会监事，证监会会计部副主任、主任；2015年3月起兼任中证机构间报价系统股份有限公司副董事长；2016年4月起兼任广发基金董事长；2020年4月至2020年12月兼任广发证券总经理。 此外，本次除了孙树明辞职外，广发证券还披露了2位副总经理的辞职信息。广发证券称，罗斌华、杨龙因工作变动原因，申请辞去公司副总经理职务。不过，罗斌华辞去副总经理职务后，还会继续担任公司专家委员会副主任委员、全资子公司广发控股（香港）有限公司董事职务。同样，杨龙还会继续担任公司专家委员会副主任委员、全资子公司广发证券资产管理（广东）有限公司董事长职务。 广发证券表示，公司对孙树明先生在董事长任职期间为公司所做出的卓越贡献表示衷心感谢！对罗斌华先生、杨龙先生在副总经理任职期间为公司所做出的突出贡献表示衷心感谢！ 新一届领导团队上任 随着上述人员辞职，广发证券公布了选举新董事长及聘任副总经理等高管的信息。广发证券称，选举林传辉为公司第十届董事会董事长，并委任林传辉为公司与香港联交所沟通的授权代表。 《每日经济新闻》记者了解到，林传辉算是广发证券元老级人物，1995年12月在广发证券投资银行部工作，并于2001年2月任广发证券投资银行部常务副总经理；2002年参与筹建广发基金；2003年8月至2020年12月任广发基金总经理；2008年3月至2020年12月兼任广发基金副董事长。在广发基金17年的职业生涯，也使得林传辉成为公募基金行业任职时间最长的总经理之一。与此同时，在林传辉的带领下，过去几年广发基金主动权益基金业绩做到了行业领先水平。去年12月，广发证券宣布林传辉任公司总经理，林传辉回归广发证券的消息也引发了业内的强烈关注。 另外，广发证券此次还聘任了易阳方、辛治运、李谦、徐佑军4位副总经理。同时，聘任徐佑军担任公司合规总监，聘任孔维成担任公司首席风险官。 记者注意到，上述新聘任领导团队均来自广发证券内部提拔。在此之前，易阳方为广发基金常务副总经理，辛治运为公司首席风险官，李谦为公司总经理助理，徐佑军为公司董事会秘书、联席公司秘书，孔维成为广发资管董事、总经理。 随着上述4位副总等高管的加入，公司领导团队将以70后为主，年龄段覆盖60、70和80后，其中新聘任的副总经理李谦生于1984年10月。 “广发证券此次新一届领导团队均来自内部而且更加年轻化，不仅有利于公司人才梯队的建设，也体现了公司管理层对广发证券文化的传承与创新。”有业内人士对此点评称。
  
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  11:31:34

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  每经AI快讯：北京时间7月22日11:30，上证指数午盘上涨11.13点，涨幅为0.31%，报收3573.79点，成交额3548.77亿元；深证成指上涨13.01点，涨幅为0.09%，报收15225.61点，成交额4593.49亿元；创业板指下跌30.12点，跌幅为0.85%，报收3529.93点，成交额1908.92亿元；沪深300上涨7.84点，涨幅为0.15%，报收5151.88点，成交额2629.58亿元。 A股三大指数集体高开，盐湖提锂板块领涨。随后指数走势分化，BIPV概念再度爆发，光刻胶、半导体及元件、集成电路等芯片概念股走强；中药板块早盘重挫，白酒、餐饮、军工等大幅走弱。盘中，沪指窄幅震荡，创指跌幅扩大至1%，医药电商、医美、医疗器械等医药股全线重挫；稀土、油服、钢铁、煤炭等资源股逆势走强，证券、消费电子持续活跃。总体来看，市场情绪相较昨日有所收紧，两市逾2200个股下跌。盘面上，有机硅、光刻胶、钢铁等板块涨幅居前，中药、白酒概念、医美概念等板块跌幅居前。 (记者 彭水萍) 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

2021年07月21日

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  23:08:43

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  今日晚间，红塔证券发布公告称，将以7月26日收市后A股总股本36.33亿股为基数，按每10股配售3股的比例向全体A股股东配售，共计可配售股份数量为10.90亿股，配股价格为7.33元/股，预计募集资金不超过80亿元。 此外，今日晚间，中信证券也发布公告称，证监会依法对公司提交的配股审批申请材料进行了审查，认为申请材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。中信证券配股预案显示，配股募集资金总额不超过280亿元。 红塔证券将实施80亿配股 2020年3月，红塔证券配股方案经过了董事会审议。之后经过一年时间，即2021年3月，证监会核准通过了红塔证券配股方案。今日，红塔证券发布了配股发行公告。 据配股发行公告显示，本次配股以股权登记日2021年7月26日上海证券交易所收市后红塔证券A股股本总数36.33亿股为基数，按每10股配售3股的比例向全体A股股东配售，可配售股份总额为10.90亿股。本次配股价格为7.33元/股。 红塔证券表示，公司控股股东云南合和（集团）股份有限公司、公司实际控制人中烟总公司控制的其他股东中国双维投资有限公司、云南华叶投资有限责任公司、中国烟草总公司浙江省公司、昆明万兴房地产开发有限公司均已出具承诺，将根据本次配股股权登记日收市后的持股数量，以现金方式全额认购根据本次配股方案确定的可获得的配售股份。 据悉，本次配股募集资金总额预计不超过80亿元（含发行费用），其中不超过40亿元投入发展FICC业务、不超过20亿元用于发展资本中介业务。剩余资金将用于增加投行业务资金投入、设立境外子公司及多元化布局、加大信息技术系统建设投入和其他营运资金安排等。 如不参与配股 投资者应避免因除权造成损失 根据上海证券交易所的相关规定，2021年7月27日至2021年8月2日为红塔证券本次配股缴款期，缴款期内红塔证券A股股票全天停牌；2021年8月3日为登记公司网上清算期，红塔证券A股股票继续停牌一天；红塔证券A股股票将于2021年8月4日开市起复牌。本次配售代码为“760236”，配售简称为“红塔配股”。 需要提醒的是，投资者倘若决定参与此次配股，至少应在股权登记日（7月26日）前持有股票，并做好资金准备。即红塔证券所说的：请投资者于股权登记日收市后仔细核对其证券账户内“红塔配股”的可配余额，做好相应资金安排。 倘若投资者不参与配股，应当在股权登记日（7月26日）前卖出所持红塔证券股票，避免因股价除权而遭受不必要的损失。如果长期看好红塔证券股票，可在配股完成后再重新买入。 今日红塔证券涨停，报收14.15元/股。如果投资者在股权登记日前持有红塔证券股票但又不缴款参与红塔证券配股，将会面临除权损失。假如以14.15元为除权前收盘价，在红塔证券完成配股工作后，除权后价格即为（10*14.15+3*7.33）/（10+3）=12.58元，相比原来的14.15元损失11.10%，相当于吃了一个跌停。 还有4家券商今年发布配股预案 今日晚间，券商龙头中信证券也发布了其配股工作的最新进展。根据中信证券公告，中国证监会依法分别对公司提交的A股配股的上市公司公开发行股票核准申请材料和H股配股的境外增发股份审批申请材料进行了审查，认为申请材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。公司本次A股配股和H股配股事项尚需获得中国证监会核准。据悉，本次中信证券配股募资金额将不超过280亿元。 Wind数据显示，今年6月，华安证券实施了配股，募资总额近40亿元。此外，除了前述提到的红塔证券、中信证券外，东方证券（拟募资168亿元）、财通证券（拟募资80亿元）、东吴证券（拟募资85亿元）也均在今年上半年发布了配股预案。 《每日经济新闻》记者注意到，今年上半年，41家上市券商（不含东方财富和财达证券）股价的平均跌幅达16.6%，严重跑输市场，但是近期上市券商披露的上半年业绩预告却表现亮眼。中信建投研究报告认为，造成二者背离的原因之一就在于上市券商再融资频率增加，尤其是配股频率增加。 中信建投研究报告称，上市券商的业务结构愈发重资本化，净资本“军备竞赛”愈演愈烈。但2021年以来，券商板块行情低迷，投资者并不乐意认购券商的增发股份或可转债。为此，许多券商选择了配股作为再融资手段，让既有股东做出“认购or承受股价摊薄”的两难选择，可能引发既有股东的不满和抛售。
  
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  牛眼君（每经牛眼：njcjnews）今天想了一下，也许最近几个月一些搞价值投资的投资者有点郁闷。 最近几个月里，游资票“专治各种不服”，如广誉远、北方稀土之类的。 广誉远上涨的催化剂是实控人变更，北方稀土的催化剂是券商称未来3年稀土供不应求。 这事，以前牛眼君就研究过，一般游资喜欢搞那些十大流通股之中机构持股很少，或者没有机构的票，这样拉升起来，就没有资金砸盘。 如广誉远目前业绩是不太好的，一季末十大流通股东里面只有高毅邻山1号远望基金有实力，而北方稀土则机构介入很少。 如广誉远和北方稀土的未来，至少目前来看，还是具有一些不确定性因素的，游资不是深度价值投资者，所以只要有朦胧利好的非机构重仓股，就可干。 高位白马就不说了，最近几个月，低位白马股也很瘟，简直就是错失行情。所以，一些价值投资者就郁闷了。 最近一些投资者感叹道，重仓的不涨，买得很少的大涨的，没有买的涨得更厉害。 可见，最近几个月，看到那么多的飙股，但实际赚钱难度是不小的。 那么投资者目前就面临两种选择，要么坚守低位白马股，暂时不管股票涨跌了；要么就是参与游资票。 从今天的市场来看，关键时刻到来了，资金线再次触及长期压力线，看未来几天，资金线能否突破长期压力线。 如果突破的话，那么A股市场将会由存量资金博弈格局进入到增量资金博弈格局。 有专业人士认为，双创50etf中的159781、159783也是跃跃欲试的，但是这个得等到资金线突破长期压力线后介入才稳妥。 当资金不断入市的情况下，那么低位白马股的低迷状态或许会有一些改观。 何为低位白马呢？牛眼君发现，创业板指2019年低点以来，涨幅快要接近2倍。如果一只股票从最近几年的低点到目前涨幅100%以内，应该可以说涨幅不算多的。 根据以往的经验来看，如果这次资金线突破长期压力线的话，那么有可能会来一波大行情，那些低位的优质股就有大机会了。而目前那些已经走出大行情的股票，未来可能不是主角。 今天尾盘，白马股歌尔股份离奇跳水，最低触及37.99元的跌停价，收盘前有一些反弹，仍下跌7.04%，目前总市值1340亿元。 今日，涨停的个股较多，20CM涨停的有17只，10%涨停的有71只。游资票赣锋锂业、北方稀土成交额居前，那么动向如何呢？ （1）今日游资动向 作手新一 卖出1.65亿天齐锂业； 买入1.39亿北方华创； 卖出5350万西藏矿业； 著名刺客 买入3779万久吾高科； 方新侠 买入1.49亿赣锋锂业； 牛眼君总结：今日盘面来看，国证2000指数、中证1000指数和创业板指都再创反弹新高，但牛眼君也注意到，国证2000指数和中证1000指数的120分钟线处于钝化状态，创业板指的90分钟线也处于钝化状态。在这里想要博弈高位赛道股，一要有短线操作能力，二要有止盈止损的风控能力。 作手新一：从市场短期趋势看，锂电池板块的强势爆发，极大程度提升了市场资金活跃度。不过按照经验来看，板块集体高潮之后必然出现分歧，而从今日“作手新一”的席位来看，高位卖出锂矿，其中卖出天齐锂业1.65亿元，卖出西藏矿业5350万元。而买入的标的中，买入1.39亿元北方华创。 著名刺客：今日锂电池板块上游集体爆发，有人也在盐湖提锂设备里面寻找机会，“著名刺客”今日强势买入3779万元久吾高科，该股今日强势涨停。从基本面来看，国泰君安预计，锂行业供需紧张将愈演愈烈，锂行业在下半年或进入硬短缺。随着下游企业增加锂的采购量，下游对采购的态度将从正常采购到补库、抢货演变，调高下半年锂价预测至历史前高18万/吨。 方新侠：行业龙头赣锋锂业股价创下历史新高，从席位来看，今日“方新侠”和“作手新一”操作相反，“方新侠”买入赣锋锂业1.49亿。锂电池板块的强势爆发，从基本面来看，主要还是锂矿提价的问题，国泰君安今日发布研报称，目前电碳价格普遍在9万元/吨左右。本周部分锂盐生产企业调高工业级碳酸锂和电池级碳酸锂报价，下游企业从抗拒涨价到逐步接受，此前碳酸锂价格已沉寂了3个月，这标志着锂价的第二轮上涨。 （2）热股榜单逻辑点评 共同药业 从今日龙虎榜席位来看，两机构席位买入共同药业2300多万元。公司所生产的中间体类产品包括性激素、孕激素等品类。公司具有200吨黄体酮生产能力，黄体酮作为最常用最主要的孕激素，大量应用于保胎治疗当中，需要黄体酮辅助进行安全生育的家庭越来越多。 7月20日晚，中共中央、国务院发布关于优化生育政策，促进人口长期均衡发展的决定。其中指出，规范人类辅助生殖技术应用。强化规划引领，严格技术审批，建设供需平衡、布局合理的人类辅助生殖技术服务体系。加强人类辅助生殖技术服务监管，严格规范相关技术应用。开展孕育能力提升专项攻关，规范不孕不育诊治服务。 （风险提示：本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
  
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  7月20日，河南省郑州市遭遇有记录以来史上最强降雨，人民群众生命财产安全遭受威胁。7月21日，A股市场正常开市，这又对各大券商的保障能力进行了一次考验。 《每日经济新闻》记者向行业询问后了解到，7月21日，在豫的多家券商均启动了应急工作预案，竭尽全力保障员工安全和交易顺畅。 中原证券：多名员工坚守岗位 全力保障交易顺利进行 中原证券是全国唯一一家注册地位于郑州的券商。本次强降雨中，中原证券所受到的关注当然最多。 中原证券相关人士对记者表示，7月20日下班时分暴雨已经来临，总部一些同事无法回家，“真的是有生之年从未遭遇、超出想象的暴雨。” 该人士表示，遭遇暴雨后，公司紧急成立应对郑州特大暴雨灾害临时工作小组，全面开展应急处置工作。一是保障员工安全，二是保障交易顺畅，“和其他券商不同的是，中原证券总部在河南，因此机房重地都在郑州。我们本来最担心的是机房进水，但在各部门全力协同下，保障了信息系统的安全。当天公司按照网络与信息安全事件应急处置预案，安排多名技术人员在主机房连夜巡检值守。7月21日早又安排技术人员到备份机房值守，随时准备启用备份机房证券交易系统。7月21日，公司主机房证券交易信息系统开市正常，截至目前客户委托交易、各项业务处理正常。7月21日A股与港股通交易均未出现问题。” 同时他表示，公司总部与河南营业部员工情况安全，“7月21日总部执行了弹性工作制度。信息技术、合规、交易等关键岗位到岗，其余后台则视情况实行远程办公”。 分支机构方面，他透露，目前公司仅有两家营业部因郑州市防汛要求尚未恢复现场营业。其中郑州桐柏路营业部因处在撤离区，留有5名员工值守，客户已劝返在家网上交易；登封少林大道营业部也因当地政府防汛要求，关闭营业场所暂停现场营业，全体工作人员居家办公，但客户能够通过网上交易系统进行交易，正常经营未受影响。 此外，据其透露，公司党委会正在尽快研究落实现金捐赠事宜，全力支持郑州及省内抗洪救灾工作。 银河证券：业务总监花一个半小时弃车蹚水返回分公司 在中原证券这家本土券商行动的同时，其余在豫券商分支机构也纷纷行动起来，抗击雨灾。 银河证券执行委员会委员、业务总监罗黎明正好在河南出差。7月20日晚间十点，罗黎明在朋友圈发布视频称，他在返回分公司途中遇暴雨，与河南分公司总经理王军昭弃车走路，花费一个半小时才一同趟过齐腰深的积水返回分公司。 根据银河证券向记者反馈的消息，截至7月21日中午，位于郑州的两家营业部由于出现漏水停电现象，为安全考虑今日暂停现场营业；另有一家营业部已停电，但依靠应急电源能维持正常运转。郑州山河营业部、郑州智慧岛营业部及分公司本部可以正常营业。 银河证券在河南的七家卫星营业部中，洛阳营业部办公室有局部渗漏，已经采取措施可正常营业；驻马店、信阳、汝州、许昌、新乡营业部正常营业；开封营业部目前停电，21日无法现场营业。 银河证券相关人士表示，目前分公司及辖区12家营业部员工及家属均安全，个别高风险地区员工已被转移。在客户方面，公司参照了疫情期间柜台业务处理方式和线上业务处理经验，针对由于汛情不能临柜的客户，可启动应急流程，处理特殊业务申请。 国泰君安：黄河路营业部凌晨一时还在加固防汛墙 国泰君安河南分公司拥有下属9个地市11家营业部、202名员工。据国泰君安人士介绍，本次汛情受灾较为严重的是位于郑州城区的国泰君安黄河路营业部及金水东路营业部。 7月20日早间9点47分，郑州黄河路营业部已出现渗水，国泰君安总部提醒营业部进行应急预防。9点56分，再次在工作群中提醒全员注意防汛。 但黄河路营业部因地势较低，20日下午出现雨水倒灌情况，分公司第一时间自制沙袋筑建“防汛墙”，阻止雨水进一步漫入。7月20日下午，黄河路营业部倒灌严重，员工迅速将一楼营业大厅中VTM机、办公电脑等重要财务及客户档案转移至二楼安全处。 20日晚间，国泰君安党委书记、董事长贺青致电河南分公司总经理于萍，详细询问当地汛情及分公司当前防汛措施。分公司总经理于萍则向当地监管部门汇报了分公司汛情应对情况。为保障次日交易顺利运行，河南分公司在防汛同时，与总部营运中心沟通集中营运办理端接管事宜，营运中心安排了次日由营运中心、贵州、陕西分公司做好接管准备。 7月20日晚上，国泰君安黄河路营业部共滞留40名员工，金水东路营业部及分公司本部共滞留20名员工。直到7月21日凌晨一点多，黄河路营业部还在利用可用物资，进一步加固一楼防汛墙。 在各方通力协作下，国泰君安河南分公司9个地市11家营业部202名员工及家属的生命安全与公司财产安全均得到了充分保障。 国金证券：郑州营业部负责人作为现场指挥长开展防汛工作 国金证券总部也将员工人身安全放在第一位。在互联网高度发达的今天，总部、营业部实时同步汛情，尽全力做好员工安全和客户服务工作。 国金证券相关人士对记者表示，面对此次汛情，总裁办公室召开紧急会议，首先确保公司员工人身安全、确保业务正常开展、确保公司财产安全，并第一时间慰问关怀灾区员工，了解交通出行、家庭受灾及物资储备等情况，要求公司后勤部门必须做到保障有力。 国金证券郑州营业部根据《<营业场所安全保障指引>及<重大突发事件应急处理预案>》，第一时间启动了最高等级的水情应急预案，由营业部负责人作为现场指挥长开展防汛工作。 现场指挥长第一时间向公司通报汛情，营业部应急小组各司其职，及时关闭营业部电源，利用预先准备的阻水沙袋等，封堵入水处，尽量避免雨水、洪水的侵入，并转移重要设备、资料等，降低财产损失。总部、营业部实时同步汛情，妥善安排值守员工的食宿事宜。 上述国金证券人士对记者表示，公司在河南地区业务开展未受影响。公司尽全力引导客户网上办理业务，营业现场有人员值守，维护相关应急设备，目前营业部全员安全，公司财产安全。公司目前正紧密关注河南等地受灾情况，在充分了解当地社会、经济及群众生活需要的基础上，公司将提供相关援助！
  
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  始于2019年3季度的券商资管大集合产品公募化改造，已持续了近两年。伴随着基金二季报披露，券商资管大集合公募化改造后的产品运作方向也浮出水面。 作为券商资管行业龙头，中信证券目前已完成了12只产品的改造任务，仍然位居第一阵营。Choice数据显示，截至2021年6月30日，中信证券旗下公募资产总份额为281.44亿份，资产总规模为521.2344亿元。 与此同时，从权益基金经理主动资产的管理规模来看，在目前已完成改造的70多只券商大集合产品中，中信证券也是极少数拥有三位管理规模破百亿级别基金经理的券商。而这“三驾马车”也呈现出不同的投资思路。 张晓亮：挖掘相对冷门股中的高性价比机会 最新披露的二季报显示，截至2021年6月30日，基金经理张晓亮管理的资产规模高达142.48亿元。如果再加上其管理的3只私募产品以及20个其他组合，张晓亮目前管理资产规模已达到了578.83亿元。 而在过往A股多年行情变化中，张晓亮也被市场认为善于在中长期前景良好的行业里选择有中长期投资价值且估值合理的公司。 中信卓越成长的二季报显示，股票仓位为92.2%，仍维持在高位。其中，A股部分占比为57.58%，港股投资部分占比为34.62%。A股行业主要配置了租赁和商务服务业、金融业、卫生和社会工作行业；港股则是主要配置于非日常生活消费品、信息技术、医疗保健，占基金资产净值比例为分别为8.97%、8.95%和4.8%。中信卓越成长的前十大重仓股并没有明显变化，具体来看增持分众传媒、比亚迪电子和迪安诊断；减持了威高股份、海尔智家和平安银行；新进品种为小米集团—W。 图片来源：中信卓越成长二季报 与此同时，数据显示，今年以来中信证券卓越成长在二季度净值增长不足2%，低于同期7.09%的业绩比较基准增长率。 对此，基金经理张晓亮总结表示：“本基金总体上保持了较高的仓位，主要配置了一些估值合理且中长期有一定成长性的股票，如传媒互联网、食品饮料、零售银行、家电、消费电子、消费建材、餐饮、教育等行业。二季度的持仓结构与市场热点偏差较大，教育、餐饮行业的持仓受政策及公司负面事件影响跌幅较大，传媒互联网、家电的持仓也表现较弱，整体净值小幅振荡，没有把握住二季度的结构性机会。” 2021年，A股在经历年前上涨、牛年伊始的快速下跌后，自身的结构性特征依然明显，新能源、医美等行业赛道依旧热得发烫。 此前，谈起2021年A股上半年投资时，张晓亮表示：“市场对一些板块预期比较高，部分股票的动态PE超过百倍。这类板块中肯定有优秀的公司能消耗当前的高估值，只是这类投资更需要时间去研究，去挖掘当中的投资价值。这几年我在相对偏冷门的板块中寻找投资机会，我觉得中国有一部分的制造业，长期盈利价值的中枢是在不断地上升的，而目前更多的是被市场判断为周期性因素，估值水平比较低。如果下半年这类公司的业绩能够释放，改变市场此前的认识，其投资性价比是比较高的，也就是相对部分热门的赛道而言，其投资的风险也小很多。” 展望三季度，张晓亮认为，市场可能还处于整体振荡、结构分化的阶段，系统性向上与系统性向下的可能性目前看都不大。当下，传统行业盈利处于较高水平后续整体增速放缓，估值相对较低；新能源车等新兴行业盈利增速较快，估值处于较高位置。股票市场可能仍以结构性行情为主，结构性机会来自于进一步超预期的因素，包括政策、行业景气、公司业绩等。现有产品将继续坚持价值成长的投资策略，继续配置中长期成长性与估值相对合理或偏低的股票，适度逆向投资，适度增配一些估值高但长期空间大的新兴行业成长标的，希望能获得稳健的收益。 刘琦：加仓新能源车和医疗服务 作为中信证券旗下第一只进行公募化改造的大集合产品，中信证券红利价值的资产管理规模在今年上半年末已达到了190.68亿元，较今年一季度末的185亿元略有增长。公告显示，除了公募基金外，刘琦还管理了46个其他组合，累计资产管理规模为595.62亿元，逼近600亿元。 截至二季度末，中信红利价值的股票仓位为88.19%，较今年一季度末的71.02%明显提升。行业配置上，科学研究和技术服务业以及金融业依然是重点配置方向。相比之下，中信证券红利价值的前十大重仓股变动明显，新调进药明康德、迈瑞医疗、东方财富、宁德时代、长城汽车和康龙化成6只个股，增持宁波银行并减持贵州茅台。 图片来源：中信红利价值二季报 基金经理刘琦表示，考虑到整体市场基本面分化的事实和部分基本面较强个股面临的高估值压力，账户逐步增加了长期基本面确定性高且成长速度快的医疗服务、新能源汽车等板块，希望通过业绩的快速增长来化解估值的压力，同时对于未来景气度面临回落的面板、银行等板块进行了减持。 “尽管二季度账户净值有所回升，但回升幅度相比同业较弱。主要有两方面的原因：一方面是账户经历了前期大幅波动之后，希望降低波动率，因此在仓位上控制得比较低，在市场反弹过程中牺牲了一定的收益；另一方面是在结构方面，组合的结构和市场的结构出现了一定的偏差，导致组合结构涨跌互抵，影响了整体的表现。值得反思的是，二季度账户在中观行业的机会把握方面不够理想，同时过于纠结市场的涨跌从而对个股的机会把握的力度不够，这些都是未来需要进一步完善的地方。”刘琦指出。 对于下半年的投资，刘琦认为，市场的心态比较胶着，股票高估值的压力始终存在，结构性机会仍是投资主线。市场将逐步过渡到下半年，业绩关注点逐步向2022年切换，部分公司的估值水平有望得到逐步消化。在稳定的经济预期和不急转弯的货币政策预期下，预计市场将在新的中枢位置逐步震荡企稳，新的结构性机会预计逐步显现。在操作方面，账户在仓位和选股方面后续将积极应对市场变化，继续加大结构性机会的挖掘，在市场波动中加大逆向操作力度。账户将继续加强各行业基本面的研究，持续扩大研究的覆盖面，深挖基本面变化，加强对新经济的研究，继续寻求具有基本面超越能力的股票。 张燕珍：降低港股科技股仓位 作为中信证券的“三驾马车”之一，张燕珍目前管理中信证券臻选价值成长和中信证券臻选回报两只公募基金，资产管理规模合计150.75亿元。此外，张燕珍还管理私募资产管理计划和其他组合，累计资产管理规模超过270亿元。 中信臻选价值成长的二季报显示，该基金的股票仓位为89.35%，其中港股占比为42.55%，接近一半。整体来看，其港股的配置比例也是三位基金经理中最高的一位。数据显示，中信臻选价值成长在港股重点布局非日常生活消费品、医疗保健和日常消费品，占基金资产净值比例为20.59%、9.3%和5.72%。前十大重仓股中，新调入东方财富、中环股份、海吉亚医院和微创医疗，增值贵州茅台和吉利汽车，减持腾讯控股和海康威视。 图片来源：中信臻选价值成长二季报 张燕珍表示，在二季度仓位基本保持稳定，并对结构进行了调整，整体降低了组合的估值中枢，降低了港股科技、A股消费和医药的仓位，主要增加了港股的消费、医药、制造等板块的持仓。个股方面，依然坚持GARP策略，自下而上选择景气度较好、估值合理、符合预期收益率的优质个股。 对于下半年，张燕珍认为，经济量价齐升、恢复斜率最快的阶段已经过去，整体将进入平稳发展的阶段。但从更长周期维度，管理人对国内经济的长期发展、国内企业在全球竞争力的提升、行业竞争和龙头企业的发展还是充满信心的。从证券市场来看，目前流动性、投资者的风险偏好处于比较高的阶段，估值经过过去几年的提升，再大幅提升的空间不大。未来股价的驱动因素会从估值转向盈利，未来的行情将更多地呈现指数震荡的结构性机会。本账户将继续保持耐心，在市场波动中抓住机会调整仓位，管理人将继续聚焦于符合产业转型升级、商业模式突出、竞争格局较好、公司竞争力强的这批优质企业，自下而上选择景气度较好、估值合理、符合预期收益率的优质个股。
  
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  随着互联网时代的不断演化，传媒的媒介与时俱进：随着从报纸、广播到电视、电影，再到线上社交网络、视频平台以及直播等新媒体的出现，技术的大发展导致了社会与媒体的互动方式发生了天翻地覆的改变。 随着传媒媒介的不断演进，传媒工作的方式也在发生大改变。根据第三方咨询机构（弗若斯特沙利文）的数据，中国大传媒行业的人才需求迅速增加，超过了人才供应的增加速度，导致该行业的人口供需缺口由2015年的约30万人扩大至2019年的120万人，预计2024年将达到约200万人。 《每日经济新闻》记者注意到，专业人员的缺口，势必给相关教育机构带来巨大的机遇。近日，主要运营武汉传媒学院的天有教育（天有教育集团有限公司）在港交所发布了上市文件，拟登陆港股市场。 万亿级传媒大市场创造巨大就业需求 随着Z世代人群逐渐开始进入社会，符合他们的传媒方式也逐渐影响到其他人群乃至全社会。根据第三方咨询机构的数据，中国大传媒行业的市场规模（就收益而言）已经由2015年的1.36万亿元增至了2019年的2.3万亿元，预计到2024年能够达到4.23万亿元。 推动大传媒行业发展的因素主要是中产阶级扩大导致更多的媒体活动；新兴网络媒体工具超过了传统媒体（新网络媒体工具能吸引更多的用户互动及活动）；5G技术的商用化；每个人都能成为内容的创作者；媒体渠道增加推动人才的需求。而伴随着大传媒行业的扩大，人才的缺口成为了行业存在的大问题。 目前中国的大传媒教育服务行业一般包括学历教育及非学历教育。大传媒领域的学历教育通常在高中开始，除普通高考外，高中毕业生可通过高等教育机构自身管理的专业技能艺考进入大传媒学院。 由于我国大传媒行业的迅速发展，对行业人才的需求不断增加，人才短缺可能无法仅依赖公办教育机构，因此民办教育机构在弥补人才需求日益增加与公办教育供应有限的空缺方面发挥了重要作用。需要注意的是，越来越多的民办高等教育机构将自己定位为应用型机构，专注培养学生的实践技能及提高他们的职业曝光度。 公司近三年营收、利润稳步增长 近日，天有教育公布了上市文件，拟登陆港股市场。早在2002年，深圳天有成立，该公司成立了武汉育才美术高级中学，开始提供以美术为特色的高中教育；之后又与两所大学建立合作关系，其中就包括了天有教育经营的华中师范大学武汉影视工程学院（于2007年更名为华中师范大学武汉传媒学院）。随后在2016年，华中师范大学武汉传媒学院转型为民办高等教育学院，并更名为武汉传媒学院。 目前，天有教育运营有高等教育层面的武汉传媒学院以及三所高中（武汉育才美术高级中学、黄冈天有、大悟天有），并共同经营江汉大学设计学院。天有教育的高等教育课程以新闻传播、影视编导、表演艺术、摄影拍摄、播音与主持艺术、艺术设计、传媒设计等等为特色。该公司还表示，他们的视频制作、新媒体运营、直播、社交网络网红培养及灯光技术等实践课程旨在让学生熟悉大传媒行业的最新技术及趋势。 在2018年至2020年，天有教育来自学校的收益分别为2.44亿元、2.99亿元及3.27亿元，在上述期间来自持续经营业务的年内利润及全面收益总额为9253.7万元、1.18亿元及1.56亿元。 虽然此次天有教育拟进军资本市场的募资金额还没有披露，但是募资将用于建设武汉传媒学院及黄冈天有的新校区、改善和升级现有校园、通过收购现有学校的方式扩充公司网络、用于巩固公司的技术实力及吸引和挽留优秀教育人才，旨在改善教育服务质量等等。 新修订法规可能对公司经营产生影响 目前港股市场有不少内地的民营教育机构，不过总体来讲港股教育板块近期的走势并不佳。 天有教育指出，2021年经修订的民办教育促进法实施条例亦可能影响公司的业务经营。特别是，根据该条例，公司的合约安排将很可能被认为是外商独资企业与公司民办学校之间的关联交易，且公司可能就利害方交易建立所须披露机制产生额外的合规成本。政府部门可能要求审查公司合约安排项下的协议，并要求公司在该等安排被视为对公司的学校运营产生不利影响的情况下修改公司的合约安排。 不过，国信证券（香港）指出，从最终落地的《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》来看，对民办高等教育和职业教育板块是重大利好，最重要的一点就是扫除了关于外延式并购及利益关联方关联交易的政策不确定性，同时强调了对民办职业教育的支持。而对于涉及义务教育阶段的民办学校，仍然不得通过并购来扩大规模，其中第四十五条还规定实施义务教育的民办学校不得与利益关联方进行交易。民办教育促进法实施条例的最终落地，消除了投资者对行业政策不确定性的忧虑，相信会吸引长线资金入场，建议积极布局民办高等教育、职业教育板块。